Sıcak veri Nasdaq'ı sarstı, ben alıcıları bekliyorum

Eylül fişi kabarık geldi, bunu önce bir mutfak fişine benzetiyorum: kasada toplam şişmiş ama sepetteki her ürün aynı oranda zamlanmamış. BLS kaydına göre CPI manşeti yıllık %3,7 ile %3,6'lık tahminin üstünde, aylık %0,6. İşin yarısından fazlası tek kalemde: benzin bir ayda %9,1 fırlamış. Enerji kalemi yıllık %20'yi geçmiş. Gıda ise yerinde saymış. Yani çarşıyı tek bir kalem ısıtmış, gerisi ılık.

Çekirdek CPI yıllık %2,6 ile %2,5'lik tahminin bir tık üstünde, aylık %0,3. Burada kiralar başrolde: barınma kalemi aylık %0,4, yıllık %3,2. Uçak biletleri yıllık %22'yi aşmış, ikinci el taşıtlar da yukarı itmiş. Bunu ev sahibi ile kiracı pazarlığına benzetiyorum: ev az, talep diri olunca kira inat eder. Uzun vadeli kredi oranları yüksek kaldıkça yeni ev arzı kısılıyor, kısık arzdan da inatçı kira çıkıyor.

Tahvil cephesinde hava sert. 10 yıllık oranlar %5,3 bandında, yaklaşık yirmi yılın zirvesinde. CNBC aktarımına göre oranlar veri sonrası 7 baz puandan fazla sıçramış. Reuters değerlendirmesi ekim toplantısını bıçak sırtı görüyor: artırım ihtimali veri öncesi %22'lerdeyken %47'lere çıkmış, aralık için %85 konuşuluyor. Geçen ay 25 baz puanlık artırım zaten yapılmış, aralık 3,75-4,00 bandındayız. Benim okumam: Fed ekimde beklemede kalıp aralık artırımını masada tutar.

Peki borsa ne yaptı? İlk dalga sertti: Yahoo Finance akışına göre S&P 500 %0,8, Nasdaq %1,2 geriledi, Dow sağlık hisseleriyle yatay kaldı. AP notuna göre S&P zirvesinden beri altı günde beşinci kez düştü. Konut üreticileri %3 civarı satış yedi. Ama ben karamsar değilim: veri anında çakılıp New York açılışıyla alıcıların geldiğini gördük. Bunu sabah yağmuruna benzetiyorum: şemsiye açılır, öğlene güneş çıkar. S&P 7800 üstünde kapanış benim için pozitif sinyal olur.

Yarı iletken tarafı günün kilidi. Benim tezim net: Nasdaq'ın yönünü yonga devleri çizer, onların da lokomotifi Nvidia. Nvidia yatırımcı sayfasındaki kotasyona göre hisse 228 bandında, 224 çizgisi üstünde tutunuyor. Bu çizginin altı satış baskısını uzatır, üstü tepki alımını besler. VanEck sepetinde Nvidia %20 ağırlıkta, sepet 591 bandında; 578 civarı destek, 590 üstü benim için alım teyidi. Hafıza işinde ise tablo zayıf: Çin'den gelen üretim haberleri satışı büyüttü, fon zirvesinden %34 aşağıda. Orada yeni alış için erken, beklemedeyim.

Siber güvenlikte fırsat penceresi aralanıyor. Sektör fonları ekim başında zirvedeydi, veri günü CrowdStrike ve Palo Alto %5-6 geri çekildi. 104,50 civarı benim için ideal alış bölgesi; yeter ki bu çizgi korunabilsin. Bunu kışlık alışverişe benzetiyorum: kaliteli mont indirime girince beden varsa alınır. Yapay zekâ ajanlarının yayılması güvenlik bütçelerini körüklüyor, Morgan Stanley ekiplerinin %23 büyüme öngörüsü de bunu destekliyor. Düşüşü kademeli alış için kullanırım.

Uzay işlerinde ise satış için geç kalındığını düşünüyorum. Satış dalgası sert geldi, göstergeler dipte. SpaceX tarafında 145 bölgesi değerleme açısından güçlü durak; kilit açılışı öncesi baskı normal. Ben SpaceX'i tek işe bakarak ölçmüyorum: roket atışları bir bacak, Starlink bağlantısı ikinci bacak, yapay zekâ altyapısı üçüncü bacak. Haziran halka arzı 135 fiyattan $75B toplamıştı, hisse ilk gün 161'e koşmuştu. Abone sayısı 10 milyonu aşmış, bağlantı işi kârlı. Üç bacaklı tabure kolay devrilmez; geri çekilme benim için kademeli alış bölgesi.

Toparlarsam: tek veri resmi bozmaz, resmi netleştirir. Manşeti yakıt şişirdi, çekirdeği kira tuttu, ikisi de Fed'in işini zorlaştırıyor. Benim planım belli: endekste gün içi tepkiyi izlerim, yonga devinde 224 çizgisine bakarım, siberde kademeli alırım, uzayda acele etmem. Aralık artırımına kadar her veri bir ön izleme; pozisyonu tek güne değil, veri akışına göre kurarım.

Rakamlar ne söylüyor

Piyasa tepkisi ve benim okumam