Dato caliente sacude al Nasdaq, espero a los compradores

Septiembre parece un ticket de compra inflado: el total en caja saltó, pero no todos los artículos de la cesta subieron al mismo ritmo. Según el registro BLS, el titular llega a 3,7 % anual frente a 3,6 % esperado, con 0,6 % en el mes. Más de la mitad de esa subida mensual viene de una sola línea: la gasolina se disparó 9,1 % en un mes. La cesta de energía supera 20 % anual. La comida quedó quieta. Un solo artículo calentó toda la cesta, el resto quedó tibio.

La medida de fondo marca 2,6 % anual frente a 2,5 % previsto, con 0,3 % en el mes. Los alquileres llevan la voz: la vivienda suma 0,4 % en el mes y 3,2 % anual. Los billetes de avión superan 22 % anual, y los vehículos usados también empujan arriba. Lo veo como un pulso entre caseros e inquilinos: pocas casas, demanda firme, alquileres tercos. Mientras el crédito largo siga caro, la oferta nueva queda atascada, y la oferta atascada da alquileres tercos.

El fondo de bonos sigue áspero. Los tipos a diez años rondan 5,3 %, máximos de casi veinte años. La cobertura CNBC señala un salto de más de 7 puntos básicos tras el dato. El análisis Reuters ve la reunión de octubre ajustada: la probabilidad de subida pasó de cerca de 22 % a casi 47 %, con diciembre cerca de 85 %. Ya cayó una subida de 25 puntos básicos el mes pasado, en una banda de 3,75 a 4,00. Mi lectura: la Fed salta octubre y deja diciembre sobre la mesa.

¿Y la Bolsa qué hizo? La primera ola golpeó duro: el directo Yahoo Finance muestra el S&P 500 con 0,8 % abajo y el Nasdaq con 1,2 % menos, mientras el Dow aguantó plano con salud. Según notas AP, el S&P ya cayó cinco veces en seis sesiones desde su techo. Las constructoras de casas cedieron cerca de 3 %. Aun así mantengo la calma: los precios se clavaron con el dato y los compradores volvieron hacia la apertura de Nueva York. Lo comparo con lluvia de mañana: paraguas abiertos, sol al mediodía. Un cierre del S&P sobre 7800 me sonaría positivo.

La esquina de semiconductores decide el día. Mi tesis es simple: los gigantes de componentes orientan el Nasdaq, y Nvidia lidera esos gigantes. La cotización en la página de inversores de Nvidia coloca el título cerca de 228, por encima de la línea de 224. Bajo esa línea, la presión vendedora se estira; arriba, las compras de rebote se alimentan solas. En la cesta VanEck, Nvidia pesa 20 % y la cesta trata cerca de 591; la zona 578 hace de soporte, y sobre 590 la compra se confirma para mí. La memoria va peor: las noticias de producción llegadas de China agrandaron las ventas, y el fondo queda 34 % bajo su techo. Temprano para volver; espero.

La ciberseguridad ofrece un marco que me gusta. Los fondos del sector acampaban cerca de techos a inicios de mes, luego CrowdStrike y Palo Alto devolvieron de 5 a 6 % el día del dato. La zona 104,50 marca para mí una franja ideal de compra, si esa línea aguanta. Piensen en compras de invierno: cuando un buen abrigo entra en rebajas y queda su talla, se toma. La expansión de sistemas agentes alimenta los presupuestos de seguridad, y la previsión de crecimiento de 23 % del equipo Morgan Stanley lo respalda. Usaría la caída para compras por tramos.

En nombres espaciales, juzgo excesivo vender tan tarde. La ola vino rápida y los medidores quedan lavados. Junto a SpaceX, la zona 145 aguanta como suelo firme; la presión previa al fin del bloqueo queda normal. Me niego a juzgar SpaceX por una sola pata: los vuelos forman una pata, los enlaces Starlink la segunda, y la infraestructura de inteligencia artificial la tercera. La salida de junio levantó 75B dólares a 135 y corrió a 161 desde el primer día. Los abonados pasan de 10 millones y el negocio de conexión gana. Un taburete de tres patas rara vez vuelca; trato los recortes como terreno de compra por tramos.

Para cerrar: un solo dato no arruina el cuadro, lo enfila. El combustible infló el titular, el alquiler sostuvo el fondo, y ambos complican la ruta de la Fed. Mi plan queda fijo: seguir el rebote intradía del índice, mirar la línea 224 en el líder de componentes, comprar seguridad por tramos y no correr en espacio. Cada publicación hasta diciembre sirve de adelanto; calibro las posiciones con el flujo de datos, no con un solo día.

Lo que dicen los números

Reacción del mercado y mi lectura