Sıcak enflasyon borsayı sarstı, Nasdaq sert düştü

Çarşamba günü hisse senetleri sert satış yedi. SP 500 %1,1 düşerek 7718 puana indi, Nasdaq %1,9 kayıpla 26692 puana geriledi, Dow 48 puan düşüşle 51621 puanda kaldı. Bu, borsada temmuzdan beri en kötü gündü. Üstelik endeks rekor kırdıktan sonraki altı günde beşinci kez düştü. Benim defterimde bu, alıcıların yorulduğunu gösterir.

Satışın fitilini eylül enflasyonu ateşledi. Manşet veri yıllık %3,7 geldi, beklenti %3,6 idi, ağustosta %3,4 görmüştük. Çekirdek veri de %2,6 ile %2,5 beklentiyi aştı. Aylık artış %0,6 oldu, benzinin aylık %9,1 sıçraması artışın yarısından fazlasını tek başına taşıdı. Yahoo Finance gün içi verisine göre enerji fiyatları manşeti yukarı iterken Dow yatay kaldı, SP 500 %0,8, Nasdaq %1,2 eksideydi.

Veri sonrası faiz artışı bahisleri hızla yükseldi. CME göstergesine göre ekimde artış ihtimali %22'den %37'ye çıktı. Reuters haberini taşıyan Livemint, yatırımcıların Fed'in enflasyonu dizginlemek için yeniden düğmeye basmasından korktuğunu yazdı. Fed yöneticisi Bowman ise eylül artışından sonra bekleyip görme çizgisinde. Gözler şimdi 15 Ekim'deki üretici fiyatları ve perakende satışlarda.

Tahvil tarafı da hisseyi sıkıştırdı. 10 yıllık getiri gün içinde %5,32'nin üzerini gördü, sonra %5,19'a gevşedi. Getiri yükselince borçla büyüyen işlerin faturası kabarır. CNBC canlı anlatımına göre borçla veri merkezi kuran şirketler bu yüzden günün en çok satılanları oldu. Benim basit ölçüm şu: para pahalanınca büyük hayaller ertelenir.

Satışın merkezi YZ hisseleriydi. CNBC verisine göre Nvidia %3,2, Broadcom %3,1, AMD %5,7 düştü. Micron, Intel ve Sandisk de eksideydi. Yonga endeksi %4 gerileyip üst üste yedinci gününü ekside kapattı. CoreWeave %16 çakıldı, Oracle %9'a yakın düştü. Borçla büyüyen yatırım hikâyeleri, yüksek getiride ilk satılanlar olur.

Bankalar da günü yaralı kapattı. Investors yazısına göre Bank of America açılış öncesi %5'e yakın düştü, üçüncü çeyrek kârı beklentiyi tutmadı ve 1,2B $ karşılık ayrıldı. Citigroup %5,6, Morgan Stanley %3,5 geriledi. Aynı yazıda BlackRock'un %4 yükseldiği, State Street'in %9 düştüğü notu vardı. Kârı düşen banka hissesini piyasa affetmez.

Her yer kırmızı değildi. Sağlık ve temel tüketim hisseleri ayakta kaldı, UnitedHealth ve Amgen Dow'u tuttu. Investors notuna göre Nasdaq 100'de Walmart ve Vertex %1'in üzerinde yükselirken CoreWeave ile Palo Alto sert düştü. Petrol yükselmeye devam edince Chevron %1 prim yaptı. Küçük hisseler ise borç yüküyle %1,9 geriledi.

Piyasayı asıl ürküten borç hikâyesi. CNBC Investing Club notuna göre dev yedili dışındaki teknoloji şirketlerinin borçla YZ yatırımı yapması sorgulanıyor. CoreWeave tahvillerinin getirisi %14,8 bandında konuşuluyor. Ben bunu eve benzetiyorum: kira artsa da ev sahibi harcama yapar, ama kredi faizi uçarsa plan rafa kalkar. Şirketler için de hesap aynı.

Bilanço tarafında ASML karışık geldi. Investors verisine göre hisse başı kâr 14,50 $, satışlar 13,05B $ oldu, beklenti 12,17 $ kâr ve 13,14B $ satıştı. Yarın üretici fiyatları ve perakende satışlar gelecek, ardından TSMC bilançosu izlenecek. Ev inşaatçıları Lennar, KB Home ve Toll Brothers da gün içinde hareketlendi. Benim planım net: veri akmadan yeni hisse alımı yapmam.

Benim okumam şu: enflasyon inatçı, faiz beklentisi yukarı, alıcılar temkinli. Düşen bıçağı tutmaya çalışmam. Savunma tarafı güçlü duran hisseler portföyümde kalır, borcu yüksek hızlı isimlere uzaktan bakarım. Alıcılar 7700 bandını savunursa hava değişir, savunamazsa satış derinleşir. O güne kadar nakitte rahatım.