IPC caliente hunde la Bolsa por miedo a subidas

El miércoles la sesión fue dura. El SP 500 perdió un 1,1 % hasta 7718, el Nasdaq Composite cayó un 1,9 % hasta 26692 y el Dow bajó 48 puntos hasta 51621. Fue el peor día desde julio. El índice amplio ya cayó cinco de seis sesiones desde su máximo. Para mí, eso huele a compradores cansados.

La inflación de septiembre encendió la mecha. El IPC general llegó al 3,7 % interanual frente al 3,6 esperado, desde el 3,4 de agosto. El núcleo marcó 2,6 frente al 2,5 previsto. Los precios subieron un 0,6 % en el mes, con la gasolina disparada un 9,1 % explicando más de la mitad del avance. Según los datos intradía de Yahoo, la energía lideraba mientras el Dow aguantaba plano, el SP 500 cedía un 0,8 % y el Nasdaq un 1,2 %.

Tras el dato, las apuestas de subidas se movieron rápido. Los medidores de CME dan un 37 % para octubre, desde el 22 % del día anterior. El informe de Reuters recogido por Livemint dice que los inversores temen que la Fed deba subir más los tipos. La vicepresidenta Bowman prefiere esperar tras el paso de septiembre. La atención pasa a los precios de producción y las ventas minoristas del 15 de octubre.

Los bonos también apretaron. El rendimiento a diez años superó el 5,32 % en sesión antes de calmarse al 5,19 %. Cuando el dinero se encarece, la expansión con deuda pesa. La cobertura en vivo de CNBC señala que las empresas que financian centros de datos con crédito lideraron las ventas. Mi regla es simple: el dinero caro retrasa los grandes planes.

Los nombres ligados a la IA quedaron en el centro de la caída. Las cifras de CNBC muestran al primer fabricante de procesadores gráficos con un 3,2 % menos, Broadcom con un 3,1 % menos y AMD con un 5,7 % menos. Los pares de memoria y procesadores también cayeron. El indicador del sector perdió un 4 % en su séptima sesión roja seguida. CoreWeave se hundió un 16 % y Oracle cerca de un 9 %. Los nombres con mucha deuda siempre salen primero cuando el rendimiento aprieta.

Los bancos cerraron tocados. Investors informa que Bank of America perdió casi un 5 % antes de la apertura tras un flojo beneficio trimestral y una provisión regulatoria de 1,2B $. Citigroup cedió un 5,6 % y Morgan Stanley un 3,5 %. La misma crónica trae a BlackRock con un 4 % más antes de la apertura y a State Street un 9 % abajo. La bolsa no perdona al banco que falla en beneficios.

No todo fue rojo. La salud y los básicos aguantaron, con UnitedHealth y Amgen amortiguando al Dow. Investors anota que Walmart y Vertex subieron más de un 1 % justo tras la apertura mientras CoreWeave y Palo Alto se hundían. Chevron sumó un 1 % con el crudo al alza. Las pequeñas cedieron un 1,9 % bajo el peso del crédito.

La preocupación de fondo es la deuda. La nota del CNBC Investing Club cuestiona a las tecnológicas fuera de los Siete Magníficos que financian la IA con crédito. Los bonos de CoreWeave rondan el 14,8 % de rendimiento, según algunas mesas. Lo veo como un hogar: una renta más alta se maneja, pero un tipo de préstamo disparado archiva la reforma. Las cuentas de las empresas dicen lo mismo.

ASML publicó cifras mixtas. Los datos de Investors dan un beneficio de 14,50 $ por acción con ventas de 13,05B $, frente a 12,17 $ esperados con 13,14B $ de ventas. Los precios de producción y las ventas minoristas llegan el 15 de octubre, y luego TSMC abre los resultados. Las constructoras Lennar, KB Home y Toll Brothers se movieron en sesión. Mi plan es claro: ninguna compra fresca antes de los datos.

Mi lectura es simple: inflación pegajosa, apuestas de subida al alza, compradores cautos. Nunca intento atrapar un cuchillo en caída. Los defensivos firmes siguen en mi lista mientras miro de lejos a las estrellas con deuda. Defender los 7700 cambiaría el ánimo; perderlos invitaría a más ventas. Hasta entonces, descanso cómodo en efectivo.