Fed Çarşambası Öncesi Portföy Haritası: Faiz, Petrol ve Kritik Seviyeler

Tuna Kaya bu haftayı dananın kuyruğunun kopacağı hafta diye kuruyor: çarşamba Türkiye saatiyle 21.00’de Washington faiz kararını açıklarken Hürmüz ve tanker hattı petrolü yüksek tutuyor. Bu çift motorlu çerçeveyi bu hafta için isabetli buldum, çünkü iki motor da beklenen enflasyonu aynı yönde yukarı itiyor.

Videodaki enflasyon zemini bantla uyumlu: manşet veri beklentiye yakın gelirken üretici fiyatları yüzde 5,4 ile sıcak seyretti ve yüksek akaryakıtın gecikmeli geçiş etkisi riski canlı duruyor. Ankara’nın sabit tutması ve Frankfurt’un artırıma gitmesi de enerjiye sıkışmış merkez bankası tablosuna uyuyor.

Fed matematiği artık sıkışmış durumda: 25 baz puanlık artış, altı toplantılık bekleme dizisinin ardından bandı yüzde 4’e taşır ve hafta sonunda vadeliler yüzde 80’in üzerinde olasılık fiyatladı. Kevin Warsh için bu toplantı ilk gerçek sınav olarak yazılıyor; arkasında bir çerçeve konuşması, karşısında ise artırıma açıkça karşı çıkan bir başkan var.

Video daha önemli noktayı doğru yakalıyor: karar metninden çok ton ile uzun tahvilin yönü belirleyici olacak. Şahin bir basın toplantısı ve yüzde 5 üstünde kalan 10 yıllık, sıkılaşma zincirini uzatır; ılımlı ton ve gerileyen getiri ise piyasaya nefes aldırır. 10 yıllık bu bölgeyi en son 2023’te görmüştü, bu hafta yüzde 4,97 civarına uzandı, dolar endeksi güçlü durdu ve oynaklık 18’e yaklaştı.

Nakit kuralı bu iki daldan çıkıyor: olaya yaklaşık yüzde 25 nakitle girip yüzde 50’ye çıkmak yalnızca şahin dal teyit edilir ve getiriler yükselirse anlamlı. Orta vadeli altın ve gümüş taşıyıcısı gürültüye dayanabilir, ancak hisse ve kripto tarafında satış disiplini gerekir çünkü düşüşler orada daha hızlı gelir.

Petrol diğer her şeyin salıncak değişkeni: 110 dolara uzanan atak sonrası videoda 100 dolar psikolojik eşik olarak işaretleniyor ve hafta sonu haberleri Hürmüz çevresinde yeni saldırılar ile durdurulan bir Suudi hattını doğruladı. Galonu 6 doları aşan dizel ve 4 doları aşan benzin doğrudan ABD fiyat beklentisine işliyor; videonun akaryakıtı seçim takvimiyle bağlaması bu yüzden anlamlı.

Geçen hafta kararsız kapandı: Nasdaq ve S&P 500 haftayı neredeyse yatay bitirirken metallerde düzeltme görüldü, gümüş altından sert düştü, platin ve bakır da satıcılıydı. Yatay endeks ve yumuşak metal bandı, çarşambaya pozisyon almış değil çarşambayı bekleyen bir piyasa anlatıyor.

İlk seviye haritası metal ve kriptoyu kapsıyor: altında 4300 çevre destek, altında 4237 ve üstte 4500 rahatlama eşiği; gümüşte 63 destek, altında 60,2 ve üstte 72,5; Bitcoin’de 75,5 bin ilk basamak, 74 bin ana taban ve 82,7 bin direnç; Ether’de 2400 ve altında 2175. Güncel ekran bu sayıları canlı tutuyor: altın 4000 civarında taban tartışmasıyla, Bitcoin 77 bin civarında ve analistler aynı 74-75 bin karar bölgesini işaretliyor.

İkinci harita hisse ve yerel korunakları kapsıyor: Nvidia’da aşağıda 207 ve kum çizgisi olarak 190; S&P’de 7600 ve 7450, daha derinde 7000 riski; Nasdaq’ta 28200 ve üstte 29360 ortalama baskısı; gram altında 6650 ve 6500, TL bazında gümüşte 96 ve 90’lı basamaklar. Piyasa sayfaları Nvidia’yı 224-230 dolar bandında yazarken ben bu sayıları yakın baskıdan çok geri çekilme işaretleri olarak okuyorum.

Yurt içi bacak Borsa İstanbul ve fonlar: aşağıda 14275 ve 13875, yukarıda geri alınması gereken 14600. Akım haberleri Pusula fonları çevresinde ağır haftalık kayıpları belgeliyor; PHE ve PBR haftada yüzde 38’e yakın ekside ve on milyarlarca liralık çıkış hesaplanıyor. Videonun uyardığı kanal da bu: itfalar hisse satışını zorunlu kılar ve baskı pazartesi açılışında endekse yansır.