Les valeurs mémoire chutent, les banques entrent en scène : mon plan du 13 octobre

La première chose sur mon écran ce matin fut la chute dure des valeurs mémoire. Le producteur chinois CXMT a dévoilé un composant plus dense ce week-end ; loger plus de mémoire sur une pièce signifie à la fois plus d'offre et moins besoin d'acheter. Les relevés Yahoo montrent Micron vers $998 , en baisse proche de 3% . Ma lecture : des années de marges épaisses ont attiré de nouveaux acteurs à table, et la même table semble désormais étroite.

Les ventes ont gagné tout le rayon mémoire. Les relevés TradingKey montrent SanDisk en baisse de plus de 7% , Micron 4,7%, Seagate 3,2% et Western Digital 2,4%. En Corée, Samsung et SK Hynix ont chacun perdu plus de 7% en séance. Pour moi, un seul titre a peint tout le rayon d'une couleur. Ces jours-là, ma première question est simple : les ventes ont-elles frappé juste, ou des dossiers solides restent-ils bon marché ?

Forte baisse des valeurs mémoire

La scène évoque un rayon farine chez l'épicier : quand une boulangerie vend pas cher, toutes les voisines doivent baisser leurs prix. Le tracé 4F carré de CXMT peut réduire la surface par cellule d'environ 30% ; plus de pièces par plaque fait baisser le coût unitaire. À court terme, cela comprime les marges et les prix rivaux. Mais entre l'échantillon et la grande série, il y a un monde ; l'homologation client et les rendements manquent encore.

La divergence entre indices frappe. Les contrats SP 500 n'ont cédé que 0,1% pendant que le Nasdaq reculait de 0,8% , avec un repli de 250 points évoqué à l'ouverture. Les ventes ne se sont jamais élargies : le coin IA a pris les coups pendant que le reste tenait bon. Mon objectif 8000 sur le SP 500 demeure ; les fonds ne dorment jamais en cash, ils glissent vers des dossiers battus et des refuges immobiliers.

Le compartiment obligataire a soutenu les actions. Les relevés WSJ placent le dix ans à 5,19% , bien sous le sommet de 24 ans à 5,37%. Les mèches hautes journalières et hebdomadaires avaient signalé le sommet, et le marché joue désormais ce scénario. Premier arrêt vers 5%. Des rendements qui baissent devraient laisser respirer la croissance ; mais la déroute mémoire fut si chaude que le répit des taux resta dans l'ombre toute la séance.

Les résultats bancaires en scène

Énergie et métaux offrent un tableau mélangé. Le Brent s'est tassé vers $105 pendant que l'or tenait près de $4,193 et l'argent suivait à $60.63 . La ligne pétrole $88.75 commande toujours ma carte ; au-dessus, la pente reste haussière. Les acheteurs de gaz défendent leur ligne à chaque contact, et j'attends une percée vers $3.50 sous une semaine. L'argent garde $50 sur mon carton bingo ; une cassure franche ouvre la route.

La nuit crypto a connu une chasse sévère. Les relevés CoinDesk montrent Bitcoin sous $81,000 avant un retour au-dessus de $83,000 , avec $814 millions de positions soldées en 24 heures. Ma carte marque $81,000 à $87,200 comme zone de scie : en dessous $75,500, au-dessus $95,000 à $97,000. Le prix s'accroche à la borne basse ; les mains pressées se font scier, les patientes attendent la ligne.

Les banques ont formé le deuxième acte du matin. Les relevés CNBC montrent JPMorgan à $5.57 par action contre $5.90 attendu, avec $50.91B de revenus contre $51.22B espérés ; pourtant la guidance de revenus d'intérêts monte à $106.2B . Goldman a vécu le jour opposé : $17.01 par action ont écrasé les $13.02 attendus, $18.68B de revenus ont battu les $16.71B prévus. Les revenus d'actions ont bondi de 72% à $6.44B . Même rue, deux humeurs : l'une prudente, l'autre joyeuse.

Deux poids lourds ont partagé la scène médicament et assurance le même matin. JNJ annonce des ventes trimestrielles de $25.4B , en hausse de 5.9%, avec $2.59 par action ajusté ; la guidance annuelle monte à $101.2B de ventes et $11.10 par action. Les relevés UnitedHealthGroup montrent $112.7B de revenus et $4.69 par action ajusté, avec l'objectif annuel relevé à au moins $20.50 . Mon niveau du jour côté laboratoire est $251 , le niveau swing $247 ; l'assureur a sauté de $378 vers $394 avec une résistance à $405 -$406, puis $415 .

Front crypto et métaux

Le plus concret reste les niveaux de jeu. Sur SanDisk , le support de long terme dort vers $1,300 avec un vide $1,275 à combler ; Micron a cassé sa ligne hier, avec un vide $926 pour les audacieux et $905 comme arrêt ferme. Le support Marvell couvre $240 à $241 . La rotation met deux noms en avant : Nike a sprinté de $31 vers $36, j'ai pris mon gain et je reviendrai sur repli. Clorox a décollé de son support long terme avec une mèche basse, objectif $87.75 . L'argent ne disparaît jamais, il déménage ; suivre sa route suffit.