Hafıza Hisseleri Sarsıldı, Bankalar Sahneye Çıktı: 13 Ekim Sabah Planı

Sabah ekranı açtığımda ilk gözüme çarpan şey hafıza hisselerindeki sert satış oldu. Çinli üretici CXMT hafta sonu daha yoğun bir yonga tasarımını duyurdu; tek parçaya daha fazla hafıza sığması hem arzın artması hem de alım ihtiyacının azalması demek. Yahoo verisine göre Micron günü yaklaşık %3 kayıpla $998 civarında geçirdi. Ben bunu şöyle okuyorum: yıllardır süren kâr marjı şöleni yeni oyuncuları sofraya çağırdı, şimdi aynı sofra herkese dar geliyor.

Satış hafıza rafının tamamına yayıldı. TradingKey derlemesine göre SanDisk %7'nin üzerinde geriledi, Micron %4.7, Seagate %3.2, Western Digital %2.4 kaybetti. Kore tarafında Samsung ve SK Hynix gün içinde %7'den fazla düştü. Benim gözümde bu tablo şunu anlatıyor: tek bir duyuru bütün rafı aynı renge boyadı. Böyle günlerde ilk sorum şu oluyor: satış herkesi haklı mı vurdu, yoksa sağlam hisseler ucuz mu kaldı?

Hafıza Hisselerinde Sert Satış

Burada karşılaştığım manzara bakkal rafındaki una benziyor: bir fırın unun kilosunu ucuza satmaya başlayınca mahalledeki bütün fırınlar fiyat kırmak zorunda kalıyor. CXMT'nin 4F kare tasarımı hücre başına alanı yaklaşık %30 küçültebilir; aynı plakadan daha fazla ürün çıkması birim maliyeti düşürür. Kısa vadede bu durum rakiplerin kâr marjını ve fiyatlarını baskılıyor. Ama örnek üretmekle seri üretim arasında büyük fark var; müşteri onayı ve verimlilik rakamları henüz ortada yok.

Piyasalar tarafında ise ilginç bir ayrışma var. SP 500 vadelileri günü yalnızca %0.1 ekside geçirirken Nasdaq vadelileri %0.8 geriledi ve seans açılışında yaklaşık 250 puanlık düşüş konuşuldu. Yani satış genele yayılmadı, yapay zeka köşesi dayak yerken endeksin geri kalanı ayakta durdu. Benim 8000 hedefim SP 500 yönünde henüz değişmedi; fonlar nakitte beklemez, parayı dövülen hisselere ve gayrimenkul limanlarına kaydırır.

Tahvil tarafı hisse tarafını destekledi. WSJ kayıtlarına göre 10 yıllık getiri %5.19 'a indi; geçen haftaki 24 yıllık zirve %5.37'nin epey altına gelmiş olduk. Haftalık grafikteki kararsız mumlar zirveye işaret etmişti, piyasa şimdi o senaryoyu oynuyor. İlk durak %5 civarı. Faiz düşerken büyüme hisselerinin nefes alması normaldir; ama hafıza satışı o kadar sertti ki faizin desteği gün içinde gölgede kaldı.

Banka Bilançoları Sahneye Çıktı

Enerji ve kıymetli tarafta tablo karışıktı. Brent varil fiyatı $105 civarına gevşerken altın $4,193 ile yukarı durdu, gümüş $60.6 ile onu izledi. Petroldeki $88.75 çizgisi benim için hâlâ komutan çizgisi; üzerinde kaldıkça yukarı eğilim korunur. Doğal gaz alıcıları kendi çizgisine her dokunuşta sahip çıkıyor, bir hafta içinde $3.50 'ye doğru bir kırılma bekliyorum. Gümüşte ise $50 benim bingo kartımda yazıyor; kırılma onaylanırsa oraya yol açılır.

Kripto cephesinde gece yarısı sert bir silkeleme yaşandı. CoinDesk kayıtlarına göre Bitcoin $81,000 'in altına sarktıktan sonra $83,000 'in üzerine toparlandı; 24 saatte $814 milyonluk pozisyon kapandı. Benim haritamda $81,000 ile $87,200 arası testere bölgesi: altında $75,500, üstünde $95,000 ile $97,000 arası açılır. Fiyat şu an çizginin alt bandında tutunuyor; acele eden testereye yakalanır, sabırlı olan seviyeyi bekler.

Banka bilançoları sabah seansının ikinci perdesiydi. CNBC derlemesine göre JPMorgan hisse başı $5.57 ile $5.90 beklentisinin altında kaldı, gelir $50.91B ile $51.22B beklentisini ıskaladı; buna rağmen faiz geliri beklentisi $106.2B 'ye yükseltildi. Goldman ise tam tersi bir gün yaşadı: hisse başı $17.01 ile $13.02 beklentisini ezdi geçti, gelir $18.68B ile $16.71B tahminini aştı. Hisse senedi işlem geliri %72 artarak $6.44B 'ye ulaştı. Aynı sokakta iki farklı hava: biri temkinli, biri coşkulu.

İlaç ve sigorta tarafında iki ağır top aynı sabah sahneye çıktı. JNJ resmî açıklamasına göre üçüncü çeyrek satış $25.4B ile %5.9 arttı, düzeltilmiş hisse başı kâr $2.59 oldu; yıllık satış beklentisi $101.2B 'ye, hisse başı kâr beklentisi $11.10 'a yükseltildi. UnitedHealthGroup kaydında ise çeyrek gelir $112.7B , düzeltilmiş hisse başı kâr $4.69 yazıyor; yıllık beklenti en az $20.50 'ye çekildi. Günlük işlem seviyem JNJ tarafında $251 , orta vadede $247 ; sigorta tarafında $378'den $394'e sıçrayan fiyatın direnci $405 ile $406 bandında, sonra $415 geliyor.

Kripto ve Emtia Cephesi

Günün en somut kısmı işlem seviyeleri. SanDisk tarafında uzun vadeli çizgi desteği $1,300 civarında, $1,275 boşluğu dolabilir; Micron çizgisini dün kırdı, $926 boşluğu agresif, $905 güçlü durak. Marvell desteği $240 ile $241 arasında. Dönüş hikâyelerinde ise iki isim öne çıkıyor: Nike $31'den $36'ya koştu, ben kârımı aldım, geri çekilmede yine bakarım. Clorox uzun vadeli desteğinden kuyruklu mumla kalktı, hedef $87.75 . Para kaybolmaz, yer değiştirir; nereye gittiğini izlemek yeter.