Tunç Şatıroğlu : Le marché a touché le fond — Nouveau sommet d'abord, puis scénario de repli d'octobre

L'image globale du marché est positive aujourd'hui : les futures Nasdaq testent la résistance des 30 800, tandis que le S&P 500 vise un nouveau sommet vers 7 800. L'orateur lit les formations de 'retour depuis le fond' sur les graphiques 2h et 4h d'hier comme la preuve d'une sortie de la zone de survente et du retour de l'appétit pour le risque. La baisse du pétrole et le repli des rendements des bons du Trésor US à 10 ans montrent que le contexte macro est également favorable.

Risque géopolitique apaisé, structure technique améliorée

La détente des relations sino-américaines et le confinement des tensions militaires autour de l'Iran sont évalués comme ayant retiré les scénarios 'cygne noir' de la tarification du marché. L'orateur note que le rebond qu'il attendait depuis début août est maintenant visible sur les graphiques, mais insiste : ce n'est pas un simple rebond technique — il est porté par un changement de perception du risque fondamental.

Scénario septembre-octobre : d'abord un sommet, puis correction

L'attente reste : un nouveau pic (Nasdaq 30 800+, S&P 500 7 800) apparaît en septembre (jours restants), suivi d'une correction plus significative à partir d'octobre. Ce scénario n'a pas changé depuis août ; seul le calendrier a glissé de quelques semaines. L'orateur soutient que la séquence 'nouveau sommet d'abord, puis repli' reste valide et que la structure du marché la supporte.

Semi-conducteurs et logiciels en force

L'ETF SMH a clôturé stable hier mais monte aujourd'hui. IGV (logiciels) a tenu le support critique 106,50, tandis que CIBR (cybersécurité) teste une résistance qui devrait casser. L'ETF DRAM a aussi montré un fort rebond depuis le support 60. Tous ces sous-secteurs surperforment le rebond large du Nasdaq.

Actions spatiales : NASA ETF, SpaceX, Rocket Lab, AST SpaceMobile

L'ETF NASA poursuit sa hausse avec un stop à 23,75. SpaceX est tombé sous la moyenne mobile 150,50, 145 devient le nouveau support ; un retour au-dessus de la moyenne est attendu pour de nouveaux achats. Rocket Lab a fait un ATH à 75, 76 est critique — l'inversion des signaux de vente Supertrend de janvier et juin 2024 pourrait former un signal 'achat' à ce niveau. AST SpaceMobile n'a pas encore décollé ; une clôture au-dessus de 60,70 ouvre une fenêtre d'achat.

Thèse du centre de données spatial : mouvements Google, Intel, SpaceX

L'annonce aujourd'hui du test orbital TPU 'Project Suncatcher' de Google (Transporter-18, prévu 1er octobre) et du développement de puces spatiales par Intel, combinés à l'infrastructure Starlink de SpaceX, rendent l'argument du 'centre de données orbital' concret. Thèse centrale : le goulot d'étranglement énergétique terrestre et les coûts de refroidissement peuvent être résolus dans l'espace avec une énergie solaire quasi gratuite et le refroidissement radiatif. AST SpaceMobile (direct-to-cell), Iridium et Rocket Lab forment la couche de connectivité de cet écosystème.

Avenir de l'écosystème spatial et valorisation

L'orateur dit que des cibles comme 250-800 $ pour SpaceX et bien plus pour Rocket Lab ne peuvent être modélisées avec les cadres actuels — le marché n'a pas encore pricé ce potentiel. Avec la métaphore de la 'frontière finale', il insiste : la vraie valeur n'est pas dans les lancements de fusées mais dans les couches de calcul et connectivité orbitales. Message : ces actions seront réévaluées le moment venu, mais la patience est requise pour l'instant.