Baisse des Taux et du Pétrole : Signaux de Kırılım Sur Les Marchés

Remplaçant Gareth Soloway, Drew Dosek ouvre le Trading Game Plan sur les deux moteurs macro de la semaine : le rendement à 10 ans qui reflue depuis 5,177 % et le WTI qui recule de sa résistance à 50 % de Fibonacci (~70 $) après l'annonce d'une réouverture progressive du détroit d'Ormuz par l'Iran dans le cadre du Memorandum of Understanding d'Islamabad de juin 2025. Ce double soulagement offre au S&P 500 une chance de reprendre 5 768,54 et au QQQ 748,65.

S&P 500 & QQQ : Tentative de Récupération des Droites de Tendance

Le S&P 500 ouvre en gap haussier vers la droite de tendance baissière qu'il n'avait pas tenue après le kırılım du lundi ; un clôture journalière au-dessus de 5 768,54 redonnerait la main aux haussiers à court terme. Le QQQ miroite la même configuration à 748,65 — le Nasdaq 100 a déjà signé des sommets historiques. Les deux indices ont besoin que le 10 ans et le pétrole restent calmes pour tenir la ligne.

SMH Semi-conducteurs : Double Kırılım et Piège du Fib 61,8 %

Le SMH a cassé sa droite de tendance baissière depuis les sommets historiques et sorti du canal parallèle haussier qui enfermait les cours depuis le creux d'avril 2025 — un double kırılım . Le cours coince maintenant au retracement de Fibonacci 61,8 % de cette baisse, 607,58 . Une clôture journalière au-dessus débloque la résistance clé suivante à 635,84. En tant que baromètre avancé du risk-on , la suite du SMH compte pour le marché large.

Rendement à 10 Ans : Test du Pic 2007 et Structure en Marches Mensuelles

Le 10 ans a percé la résistance 2023 (5,021 %) et tape à la porte du pic de juin 2007 (~5,25 %) — la dernière fois que les taux étaient si hauts, les secteurs financier et immobilier avaient craqué. En mensuel, les rendements descendent en marches nettes depuis les années 80 ; la structure actuelle en est l'image miroir (consolidation → envolée). Le pic 2000 à 6,249 % reste un objectif long terme. Le resserrement quantitatif de la Fed ("bent") a jusqu'ici échoué à calmer la hausse.

Inversion de la Courbe des Taux : Compression 2/10 Ans à 289 pb

Le signal macro le plus critique est le spread 2 ans / 10 ans . Depuis le creux du 25 août 2025, le 10 ans a monté de 13 % contre 18,2 % pour le 2 ans — le court terme accélère 5 % plus vite . L'écart s'est resserré à 289 points de base (10Y 5,177 % - 2Y 4,889 %). Historiquement, quand le 2 ans passe au-dessus du 10 ans (inversion), une récession suit dans les 6–24 mois environ 85 % du temps . Cette alerte précoce laisse du temps pour repositionner le portefeuille.

Or, Argent & Bitcoin : Consolidation Dans Les Canaux

L'or teste la borne basse de son canal parallèle haussier depuis le creux d'avril 2025 (4 347 $) ; un retour dans le canal est favorable aux haussiers. L'argent bute sur la neckline de la tendance d'un épaules-tête-épaules raté (64,62 $) ; une clôture au-dessus redevient constructive à court terme. Le Bitcoin attaque la neckline du précédent épaules-tête-épaules ( 88 948 $ ) ; une cassure ouvre l'objectif à 50 % du parallèle à 104 000 $ .

Pétrole & Gaz Naturel : Épaules-Tête-Épaules Inversé vs Kırılım Fusée

Le WTI dessine un large épaules-tête-épaules inversé ; neckline baissière et objectif mesuré 116 $+ . La nouvelle d'Ormuz a déclenché la vente à la résistance du parallèle à 50 % ; si l'accord capote, l'objectif haussier se réactive. Le gaz naturel (Nat Gas) a été une fusée ces derniers jours, RSI à 70 (surachat) ; il tient un kırılım au-dessus d'un pivot de mars 2025, avec le bas du canal à 3,56 $ comme prochaine cible. En hebdo, une consolidation baissière pluriannuelle tente de reprendre le canal supérieur.

ZS, FSLY, MGM : Jeux de Kırılım Sur Valeurs Individuelles

Zscaler (ZS) : Reteste la droite de tendance cassée en janvier 2025 après un aller-retour de 9 mois ; le changement de CRO (Mike Rich → Ross Tackett) a provoqué un léger repli ; résistance à 226,79 . Fastly (FSLY) : Grand épaules-tête-épaules inversé avec neckline à 29,83 ; une clôture journalière au-dessus projette un mouvement mesuré vers 46,33 — l'hebdo montre un vaste potentiel haussier. MGM : People Inc. (Barry Diller) a retiré son offre à 48,30 $ ; MGM a contre-attaqué pour racheter People. L'incertitude d'arbitrage de fusion domine ; la droite d'avril 2025 a cédé, un retour au pivot 35,55 est attendu une fois la poussière retombée.

Tesla & Meta : Murs Psychologiques à 400 $ et 800 $

Tesla dérive vers une résistance "X marks the spot" vers 400 $ issue de la droite d'avril 2025 ; une consolidation est nécessaire pour percer. Meta a rallié la zone de triple sommet (795–798) où converge la résistance du canal parallèle à 50 % ; RSI 80,5 crie le surachat. Le récit des lunettes VR 100 g et de l'agent IA Muse a porté le cours, mais la structure technique est tendue et la consolidation reste le scénario le plus probable.