La poussée Copilot de Microsoft, le rallye de Bloom Energy et l'attaque gaming de Meta : briefing des marchés

L'IA logicielle, un géant contrat de piles à combustible et une offensive gaming grand public ont tenu dans la même journée. Microsoft a recadré la course aux entreprises avec une super application Copilot repensée, tandis que Bloom Energy gagnait 8 pour cent l'après-midi après la reconfirmation par Oracle de son engagement de 2,4 GW. Meta a profité de la scène de Connect 2026 pour montrer à la fois des lunettes VR de 100 grammes et des outils de création de jeux par IA sur téléphone. Le fil conducteur de l'animateur est difficile à manquer : l'intelligence artificielle ne se débat plus dans les démos, mais dans les bilans et sur les chantiers.

Copilot en super application : Home, Code et Autopilot

Home devient le nouveau point de départ de Copilot et réunit le chat et le travail délégué sur un seul écran. Chat reste instantané et conversationnel pour les questions rapides, les brouillons et les points de situation, tandis que Cowork prend en charge des missions de bout en bout comme une réponse à appel d'offres, un kit de lancement, un briefing client ou un dossier de clôture financière. L'utilisateur définit la tâche et itère sur le résultat avec l'agent. Bientôt, il n'y aura plus de sélecteur de mode : il suffira de dire ce qu'il faut accomplir, et le travail sera routé entre Chat, Cowork ou Code.

Code apporte la même technologie sous-jacente que GitHub Copilot afin que chacun construise des solutions encadrées sans sortir des garde-fous informatiques. Autopilot se présente comme un agent persistant, proactif et personnel qui continue de travailler même en votre absence, apparemment la forme rebaptisée de Scout, l'assistant dévoilé à Build. Home et Code commencent à arriver via le programme Frontier dans les prochaines semaines, et Autopilot s'élargit en aperçu privé à la fin du mois. Microsoft a aussi annoncé des capacités FinOps for AI pour piloter les dépenses des agents, et le message est direct : à l'ère des agents, le contrôle des coûts fait partie du produit.

Sur le front de l'énergie, Bloom Energy a été la valeur du jour. L'action a atteint 288,77 dollars dans l'après-midi, en hausse de 8 pour cent, portant le gain depuis janvier à 232 pour cent. Au même moment, Oracle restait à 138,11 dollars, en baisse de 1 pour cent, quand le fonds d'énergie propre ICLN gagnait 2 pour cent et le QQQ, très technologique, seulement 0,4 pour cent. L'écart montre que le rallye tenait à la réassurance d'Oracle elle-même plutôt qu'à un vent sectoriel : les partisans y voient un accord qui a survécu à une frayeur, tandis que les critiques demandent pourquoi Oracle avait voulu une protection juridique au départ.

Project Jupiter : les coulisses de l’accord de 2,4 GW

Le campus concerné est le Project Jupiter, un complexe de centres de données dans le comté de Dona Ana, au Nouveau-Mexique, construit par STACK Infrastructure pour fournir de la capacité de calcul IA à OpenAI . Le développeur opère comme une unité de Blue Owl Capital. La notification de force majeure d'Oracle au développeur réserve le droit de différer certains paiements si le campus manque son calendrier cible. Oracle a déclaré à CNBC que le projet restait dans les temps et a répété son engagement envers le Nouveau-Mexique, Blue Owl a assuré que la notification ne changeait aucune obligation financière des sociétés, et Bloom Energy a indiqué s'être entretenue avec Oracle et s'attendre à livrer les 2,4 GW de piles à combustible selon le calendrier prévu par Oracle.

Derrière les gros titres se cache une année exceptionnelle pour Bloom Energy. L'action a environ triplé en 2026 avant d'entrer au S&P 500 le 21 septembre, s'échangeait autour de 263 dollars au moment d'écrire ces lignes, et restait environ 25 pour cent sous son plus-haut de 52 semaines à 351,28 dollars. L'essentiel du bond indiciel semble déjà dans les cours : le titre a perdu près de 7 pour cent lundi lors des ventes générales sur les valeurs liées à l'IA. En face, le double relèvement du 5 septembre, l'ouverture en gap à 267,76 dollars le 8 septembre après une clôture à 252,87 dollars, puis la réassurance d'Oracle montrent des acheteurs présents sur chaque repli. Les achats indiciels contraints étant terminés, les livraisons devront porter l'histoire.

Côté Meta, Connect 2026 a mis le matériel et la plateforme sur la même scène. L'entreprise a présenté ses lunettes Meta VR de 100 grammes à peine, promises comme un cinéma, une place au bord du terrain et un bureau, aux côtés de nouveaux titres et mises à jour Quest. Comme le note l'animateur, cela prolonge la stratégie qui déplace la réalité virtuelle des casques lourds vers des formes légères du quotidien. Le matériel allégé ne se lit correctement qu'avec la poussée des contenus : les lunettes comptent autant que ce qu'on y jouera.

Fabriquer des jeux au téléphone : Horizon Create et Horizon Studio

Le mouvement gaming le plus profond est une paire d'outils qui ouvre la production à la foule : l'application mobile Horizon Create et Horizon Studio dans le navigateur, avec des réglages plus fins. Les deux promettent des jeux pour la plateforme sociale Horizon à partir de simples instructions IA. La sélection Horizon+ de septembre met en avant I Am Cat, War Planes et Prison Boss VR, et la société a aussi annoncé sa première série immersive originale, Open Season . Selon l'article de The Verge du 24 septembre, Meta veut retirer la création de jeux des mains des studios professionnels pour la confier à quiconque possède un téléphone ; si cela fonctionne, l'offre de contenus pourrait croître plus vite que les ventes de matériel.

En prenant du recul, voir le logiciel, l'énergie et la consommation diverger positivement le même jour n'a rien d'un hasard. Le S&P 500 a clôturé à 7 753,80 points, en hausse de 0,60 pour cent, le Dow à 51 890,10 points, en hausse de 1,01 pour cent, et le Nasdaq 100 à 30 643,50 points, en hausse de 0,51 pour cent. Le geste de Microsoft montre que l'argent continue de s'amasser dans la couche logicielle , le rallye de Bloom que l'infrastructure électrique reste le goulot de la filière IA, et la poussée gaming de Meta que le front grand public retient toujours l'attention. La baisse d'Oracle pendant que son fournisseur montait révèle aussi où la valeur se forme le long de la chaîne : elle s'accumule chez le fournisseur d'intrant critique, pas chez le porteur de risque.

Trois seuils comptent pour les jours à venir. D'abord, le déploiement Frontier de Microsoft et l'aperçu Autopilot de fin de mois montreront si les entreprises clientes ouvrent vraiment leurs portefeuilles. Ensuite, côté Project Jupiter, le permis du gazoduc et l'autorisation de qualité de l'air doivent se débloquer avant que le calendrier des 2,4 GW ne veuille dire quoi que ce soit sur le papier. Enfin, pour les outils Horizon de Meta, il faudra suivre les créations et les téléchargements : le débat portera sur le nombre de personnes qui fabriquent vraiment des jeux, pas sur les manchettes. Le tour de l'animateur prend une photographie d'un jour ; ces trois données tourneront la suite.