¿Jubilarse a los 63 o a los 67 años? Los números detrás de una brecha de 415 € al mes

Las estadísticas muestran que quedan alrededor de 9 a 10 años de vida saludable después de los 65 años. Según los datos del Instituto Robert Koch, un hombre de 65 años vive en promedio 9 años más sin limitaciones de salud, una mujer 10,2 años. La pregunta es: ¿una jubilación larga y saludable con menos dinero, o una más corta con más?

El vídeo responde a través de una persona de ejemplo llamada Michael. Tiene 62 años, nacido en 1964, empleado desde los 23. Trabajar hasta la edad legal de 67 años le reportaría 44 puntos de jubilación.

El dilema es claro: aguantar hasta los 67, o parar a los 63 y jubilarse cuatro años antes. Los costos deben verse primero, los placeres sopesarse después.

El primer elemento de costo es el descuento por jubilación anticipada. En Alemania, cada mes de jubilación anticipada reduce la pensión un 0,3 por ciento. Si Michael sale a los 63, el recorte es del 14,4 por ciento — y se aplica no solo a los primeros años, sino a la pensión de por vida, incluida una futura pensión de viudedad.

El segundo elemento son los puntos nunca ganados. Un punto de jubilación rinde actualmente 42,52 € al mes; cuatro años sin trabajar significan unos 170 € menos al mes, antes incluso de contar el descuento.

Combinados, el panorama es contundente: jubilarse cuatro años antes significa un 22 por ciento menos de pensión. Michael recibiría 1.456 € en lugar de 1.871 € — una brecha de 415 € al mes. Sin ahorros para cubrirla, la salida anticipada es un lujo.

¿Cuánto capital llenaría la brecha? Asumiendo un rendimiento anual del 3 por ciento, se necesitan entre 53.000 € y más de 100.000 € según la esperanza de vida. Cuanto más larga la vida, mayor la cifra.

Una excepción merece mención: quienes tengan 45 años de cotización pueden jubilarse dos años antes sin descuentos. El segundo costo, sin embargo, también les aplica — no se acumulan puntos nuevos en los años sin trabajar.

En el otro lado de la balanza está el beneficio de empezar antes. Alguien que se jubila cuatro años antes cobra unos 17.500 € al año con 1.456 € al mes, unos 70.000 € extra hasta los 67. Si eso es ganancia o pérdida depende de un solo factor: cuánto viva Michael.

El punto de equilibrio se calcula a los 81 años. Vivir más allá de los 81 convierte la salida anticipada en una pérdida financiera; morir antes la convierte en un buen negocio. La probabilidad de que un hombre de 63 años llegue a los 81 es del 59 por ciento. Como las mujeres viven más, la salida anticipada les resulta menos atractiva bajo esta óptica.

El vídeo también describe una tercera vía con recortes menores: solicitar la pensión a los 63 pero seguir trabajando. Michael vive de su salario mientras ahorra la pensión anticipada; el descuento se aplica, pero los puntos siguen acumulándose. En esta combinación, el faltante mensual se reduce a 245 €.

Si los cuatro años de pagos de pensión se ahorran al 3 por ciento, crecen hasta unos 74.100 € a los 67. Consumido hasta los 90, ese capital rinde 370 € al mes — superando los 245 € del descuento por 125 €. Una advertencia es esencial, no obstante: el capital enfrenta riesgo de mercado y no debería estar totalmente en acciones justo antes de la jubilación.

Los datos de salud completan el panorama. La probabilidad de que Michael llegue a los 70 sin necesitar cuidados es del 80 por ciento, cayendo al 45 por ciento para los 80 y al 6 por ciento para los 90. Su probabilidad de superar los 90 es del 22 por ciento. El objetivo no es solo maximizar el dinero, sino maximizar los años saludables en que ese dinero pueda disfrutarse.

Una última comprobación de realidad: la salida anticipada ni siquiera es una opción para todos. En 2024, 171.000 personas entraron en jubilación por discapacidad, a una edad media de 55 años para los hombres y 54 para las mujeres. En una encuesta basada en Colonia, una de cada cuatro personas de cincuenta años dudaba de poder trabajar hasta la edad legal. Por otro lado, cada mes trabajado después de los 67 genera un bono del 0,5 por ciento — un año extra significa un 6 por ciento más de pensión. El trabajo a tiempo parcial es otra opción: pasar a media jornada a los 63 cuesta solo unos 85 € al mes, cubrible con 17.200 € de ahorros. Iniciar un plan ETF temprano compra esa libertad después.