Petrol ve faiz nefes aldırdı, çip talebi Wall Street'i taşıdı

Güne vadeli endeksler artıda başladı çünkü iki büyük baskı unsuru aynı anda hafifledi: ham petrol ve tahvil faizleri. Brent 100 dolar eşiğinin gerisine çekilirken WTI da yönünü aşağı çevirdi; 10 yıllık ABD tahvil faizi %5,27 çevresine geriledi. Bu tabloyu CNBC de teyit ediyor; CNBC kaydına göre Yemen'de hükümet güçlerinin Kızıldeniz kıyısında alan kazanması arz endişesini azalttı ve petroldeki geri çekilmeyi destekledi.

Faiz tarafında takvim netleşiyor: 28 Ekim toplantısında artırım olasılığı tahvil piyasası fiyatlamasına göre yalnızca %20 çevresinde, sonraki adım aralık ayına ötelenmiş görünüyor. Ağustos enflasyonu ivme yitirirken işgücü verileri de soğumaya işaret etti. Buna karşılık ISM hizmet fiyat endeksi 74 ile 2022'den bu yana en yüksek düzeye çıktı; yani fiyat baskısı henüz bitmedi. Kitco notuna göre zayıf istihdam ile inatçı fiyat verisi arasında kalan piyasada uzun vadeli faizler çok haftalık zirvelerden bir nebze geriledi ve kıymetli metallere alan açıldı.

Çip cephesinde talep ateşi sürüyor

Yapay zeka donanımında arz sıkıntısı talebin gerisinde kalıyor. AMD üst yönetimi 2027'de arzı belirgin biçimde artırma sözü verdi; şirketin tedarik planlaması artık 3-5 yıl ileriye uzanıyor. Trendforce kaydına göre şirket yönetimi Tayvan'daki üretim ortaklarını ziyaret etti ve 10 milyar doları aşan tedarik ekosistemi taahhüdünün sürdüğünü bildirdi. Samsung'un öncü üçüncü çeyrek sonuçları ve TSMC'nin geçen yılın aynı dönemine göre %47'lik artışı tabloyu tamamlıyor; TSMC final rakamları 15 Ekim'de açıklayacak.

Endeksin bütününe bakınca kazanç yoğunlaşması dikkat çekiyor. GoldmanSachs grafiğine göre yapay zeka hisseleri dışarıda bırakılınca S&P 500'ün seviyesi 6900 çevresine iniyor; yani düzeltme çoktan yaşanmış, ancak manşet endeks çip devlerinin omzunda duruyor. GoldmanSachs araştırmasına göre en büyük 10 teknoloji şirketi üçüncü çeyrekte endeksin toplam kâr artışının üçte ikisini tek başına üretecek. Bu yüzden konuşmacı, çip talebi sürdükçe büyük ağırlıkların endeksi taşımayı sürdüreceğini savunuyor.

S&P 500'ün faize duyarlı sepetleri ise borsada dayak yedi: finans, temel tüketim, kamu hizmetleri ve gayrimenkul grupları Jackson Hole sonrası sert geriledi. RSI, 50 ve 200 günlük ortalamalara uzaklık ile Bollinger bantlarının tamamı bu sepetlerde aşırı satıma işaret ediyor. Konuşmacı buradan bir toparlanma tezi kuruyor: petrol ve faizler gevşerken çip bilançoları dimdik durursa, dayak yemiş savunmacı hisselerde tepki alımı başlayabilir. Sezon ritmi de bu tezi destekliyor; ara dönem yıllarında eylül sonu dip, ekim itibarıyla yön yukarı.

Fransa planı Avrupa faizlerini yumuşatıyor

Avrupa'daki faiz gevşemesinin arkasında mali konsolidasyon vaadi var. Ulusal Birlik lideri 2027 karşı bütçesini açıkladı; 140 milyar avroluk tasarruf paketi göç, AB katkısı ve bürokrasi kalemlerine dayanıyor. Politico kaydına göre planın eski vaatleri andırdığı belirtilse de söz konusu tutar tahvil spreadlerini bir nebze daralttı. Öte yanda sokak eylemleri hazırlığı, maliye yönetiminin temkinli açıklamaları ve ECB'nin bilanço küçültmeyi durdurması çağrıları gündemde; Fransa başlığı piyasaların radarında kalacak.

Yapay zeka finansmanında bilanço dışı kurgular haftaya damga vurdu. OpenAI, Abu Dabi merkezli MGX ile BlackRock'un başını çektiği 30 milyar dolarlık tur için görüşüyor; Thenextweb kaydına göre turda baş yatırımcı henüz belirlenmedi ve fiyat şirketçe sabitlenmiş görünüyor. Anthropic tarafında ise Broadcom çiplerinin kiralanmasına dönük 60 milyar dolarlık rekor kredi paketi bankalarca piyasaya sürülüyor; Cryptobriefing kaydına göre 42 milyar dolarlık üst dilim ile Blackstone'un 9 milyar dolar koyduğu alt dilimden oluşan yapı, çipleri satın almak yerine kiralamaya dayanıyor. Çinli girişimlerin 12 ve 50 milyar dolarlık tur ve halka arz hazırlıkları da eklendi.

Hisse bazında günün radarı

Analist revizyonları teknoloji tarafında hedef fiyat yağmuru getirdi. ASML için 2028 tahminleri yukarı taşınırken 2557 avroluk hedef öne çıktı; KLA düşük 2027 çıtası ve gevşeyen arz darboğazı teziyle al tavsiyesi aldı. Meta tarafında ürün döngüsü coşkusuyla 1000 dolarlık hedef konuşuluyor; ServiceNow için iki ayrı kurum talebin üçüncü çeyrekte dengelenip hızlandığını yazdı. Shopify'a gelen al tavsiyesiyle birlikte tablo, kurumsal tarafta yazılım talebinin yeniden ısındığına işaret ediyor.

Tek hisselerde konut ve devralma başlıkları öne çıktı. Lucid üçüncü çeyrekte 3806 araç teslim ederek 3581'lik beklentiyi aştı ve stok eritti; ancak düşük adetlerle kârlılık sorusu masada duruyor. Mattel tarafında devralma baskısı hisseleri taşıyor. Günün en renkli dosyası ise Lennar: Berkshire 2,4 milyon hisse daha alarak payını %12 çevresine çıkarırken, Hntrbrk incelemesine göre şirketin geçen yıl ayırdığı Millrose bir ayda yaklaşık 200 milyon dolarlık Lennar konutu alıp kiraya verdi; bu tutar konut satışlarının %7'sine denk geliyor ve talebin olduğundan güçlü görünmesine yol açabileceği iddia ediliyor.

Günün zayıf karnı taşımacılık ve otomotiv oldu. Bir kurum artan yakıt giderleriyle American için hedefi 14 dolara indirirken Delta ve United hedeflerinde küçük kesintiler yaptı; Delta'nın kendi rafinerisi ve cuma günü gelecek bilançosu burada turnusol olacak. Oto perakendecilerinde AutoNation, Carvana ve Stephens kesintileri, Ford tarafında 14 dolarlık hedef ve McDonald's tarafında 280 dolarlık hedef haftanın temkinli notaları. Konuşmacı kapanışta sezon ritminin çalışmaya devam ettiğini, gözlerin cuma günkü havayolu bilançolarında olacağını söyledi.