El petróleo y los tipos respiran, los chips sostienen Wall Street

Wall Street abrió con los futuros bursátiles en verde porque dos lastres importantes se aliviaron a la vez: el crudo y los rendimientos de los bonos. El Brent volvió por debajo de la marca de los 100 dólares mientras el WTI también retrocedía, y el bono estadounidense a diez años regresó hacia el 5,27 por ciento. CNBC confirma el cuadro; según CNBC, el avance gubernamental junto al mar Rojo en Yemen redujo los temores de oferta y sostuvo la caída del petróleo.

El calendario de tipos se aclara: una subida en la reunión del 28 de octubre apenas se valora en torno al 20 por ciento, y el siguiente paso parece aplazado a diciembre. La inflación de agosto perdió impulso y los datos laborales apuntan a un enfriamiento. En cambio, el índice ISM de precios de servicios llegó a 74, su máximo desde 2022, así que la presión de precios dista de terminar. Según Kitco, un mercado dividido entre nóminas flojas y precios tenaces vio aliviar los tipos largos desde sus máximos, con respiro para los metales preciosos.

La demanda de chips sigue al rojo vivo

En el hardware de inteligencia artificial, la escasez de oferta corre detrás de la demanda. La dirección de AMD prometió un aumento sustancial del suministro en 2027, y su planificación de capacidad ya mira de tres a cinco años adelante. Según Trendforce, la dirección visitó a los socios fabriles de Taiwán y confirmó un compromiso de miles de millones de dólares con el ecosistema de suministro. Las cifras preliminares de Samsung del tercer trimestre y el salto del 47 por ciento de TSMC completan el cuadro; TSMC publica sus números definitivos el 15 de octubre.

En el conjunto del índice destaca la concentración de beneficios . Sin los valores de inteligencia artificial, el S&P 500 caería hacia 6900, según un gráfico GoldmanSachs; la corrección ya ocurrió, pero el índice titular cabalga sobre los hombros de los gigantes de los chips. Según la investigación GoldmanSachs, las diez mayores tecnológicas generarán por sí solas dos tercios del crecimiento total de beneficios del tercer trimestre. El presentador defiende que mientras la demanda de chips aguante, los pesos pesados seguirán sosteniendo el mercado.

Las cestas sensibles a los tipos del S&P 500 recibieron los golpes: finanzas, consumo básico, servicios públicos e inmobiliario cayeron con fuerza tras Jackson Hole. El RSI, la distancia a las medias de 50 y 200 días y las bandas de Bollinger marcan a estas cestas como profundamente sobrevendidas. El presentador construye una tesis de rebote: si el petróleo y los rendimientos siguen cediendo mientras los resultados de chips se mantienen firmes, los defensivos castigados podrían ver recompras. El ritmo estacional apoya la idea; en años de mandato intermedio, el suelo de fines de septiembre suele dar paso a un octubre al alza.

El plan francés suaviza los tipos europeos

Detrás del alivio de los tipos en Europa hay una promesa de consolidación fiscal . La líder de Agrupación Nacional presentó un contrapresupuesto para 2027 con un ahorro de 140.000 millones de euros en inmigración, aporte a la UE y burocracia. Según Politico, el plan recuerda viejas promesas, pero su cifra titular estrechó los diferenciales de bonos. Las protestas anunciadas, las declaraciones prudentes de las autoridades financieras y los llamados a frenar el ajuste del balance del BCE siguen en agenda; el expediente francés permanecerá vigilado.

La financiación de la inteligencia artificial estuvo marcada por estructuras fuera de balance . OpenAI negocia una ronda de 30.000 millones de dólares liderada por MGX de Abu Dabi y BlackRock; según Thenextweb, aún no hay inversor principal y el precio parece fijado por la propia compañía. En Anthropic, la banca coloca un paquete récord de 60.000 millones ligado al alquiler de chips de Broadcom; según Cryptobriefing, la estructura combina un tramo sénior de 42.000 millones con otro donde Blackstone aporta 9.000, con lógica de alquiler en vez de compra. Las empresas chinas sumaron rondas de 12.000 y 50.000 millones y planes de salida a bolsa.

El radar de valores del día

Las revisiones de analistas trajeron una lluvia de precios objetivo en tecnología. Las estimaciones 2028 de ASML subieron con un objetivo de 2557 euros en el punto de mira, mientras KLA logró una compra por un listón bajo en 2027 y cuellos de botella más holgados. En Meta, el entusiasmo por el ciclo de producto alimenta un objetivo de 1000 dólares, y dos casas escriben que la demanda de ServiceNow se estabilizó y reaceleró en el tercer trimestre. Con una nueva compra en Shopify, el cuadro apunta a una demanda de software corporativo que vuelve a calentarse.

En valores sueltos mandaron la vivienda y las compras . Lucid entregó 3806 vehículos en el tercer trimestre, por encima del consenso de 3581, y redujo existencias, aunque la rentabilidad con poco volumen sigue abierta. La presión por una adquisición impulsa a Mattel. El expediente más pintoresco fue Lennar: Berkshire sumó 2,4 millones de acciones hasta cerca del 12 por ciento, mientras una investigación Hntrbrk halló que Millrose, segregada el año pasado, compró unos 200 millones de dólares en casas Lennar en un mes para alquilarlas, cerca del 7 por ciento de las ventas, lo que habría maquillado la demanda.

El punto flaco fueron el transporte y el motor . Una casa rebajó American a 14 dólares por el combustible y recortó objetivos de Delta y United; la refinería propia de Delta y sus resultados del viernes serán la prueba. En distribución de autos hubo recortes para AutoNation, Carvana y Stephens, con un objetivo Ford de 14 dólares y uno de McDonald's de 280. El presentador cerró señalando que el ritmo estacional sigue funcionando, con la mirada en los resultados aéreos del viernes.