Diez osciladores frente a treinta años de SPY: Williams %R gana por robustez

El RSI quizá sea el oscilador más conocido entre los inversores, pero la fama no demuestra nada. El narrador se pregunta si de verdad detecta mejor los retrocesos de corto plazo, y responde con un experimento congelado: diez osciladores, más de tres décadas de historia del SPY, mismas entradas y mismas salidas. Una señal al cierre compra el SPY en la apertura siguiente, una sola posición a la vez, y la comparación principal impone a cada oscilador la misma regla de salida QS : la posición se cierra en la apertura siguiente en cuanto el SPY termina por encima del máximo del día anterior. También se verifican salidas de uno, tres y cinco días.

La clasificación se niega a coronar solo el factor de beneficio. Este factor de beneficio divide las ganancias brutas entre las pérdidas brutas: por encima de uno, las ganancias superaron las pérdidas en la muestra histórica. Según Backtest, la tasa de aciertos por sí sola engaña, porque unas pocas pérdidas grandes pueden voltear un palmarés bonito — por eso el veredicto pondera también el número de operaciones, la ganancia media, la caída máxima, los ajustes vecinos, las salidas alternativas y la supervivencia en distintas épocas del mercado.

Un mercado, un reglamento: el marco de la prueba

La cuenta atrás empieza por abajo. El StochRSI termina décimo con un factor de 1,81 en 488 operaciones; el CCI sigue con 1,97 en 285. El RSI de Connors ocupa el octavo lugar con 2,12 en 298 operaciones y una caída máxima del 12,4 % — y QuantifiedStrategies lo describe como un derivado de corto plazo del RSI clásico de 14 períodos de Wilder, construido con una mirada de dos períodos mezclada con la duración de la tendencia y el tamaño de los movimientos. El oscilador definitivo queda séptimo con 1,96 en 479 operaciones, mientras el IBS, el más prolífico en señales con 631 operaciones, marca 2,12 en sexto lugar.

El quinto puesto es para el oscilador de momento de Chande : la versión de siete días por debajo de menos 60 produce 219 operaciones con 2,42 y una ganancia media cercana al 0,70 %. La guía de Fidelity lo presenta como el indicador de Tushar Chande que oscila entre menos 100 y más 100, donde más 50 indica sobrecompra, menos 50 sobreventa, y donde las divergencias invisibles en el precio pueden anticipar un giro. Cuarto: el que todos esperaban, el RSI. Una mirada de cuatro días por debajo de 30 da 465 operaciones con 1,99, una ganancia media del 0,51 % y un 71,8 % de ganadoras. La comparativa de Guanalyser ilumina el cuadro: en 483 valores del S&P 500 entre 2006 y 2026, el RSI(2) terminó primero y el RSI estocástico segundo por poco, lo que explica el dominio de las miradas cortas en la compra de caídas.

La entrada en el grupo de líderes

El tercer escalón es para el Estocástico : la versión suavizada de siete días por debajo de 25 entrega 393 operaciones con 2,48, una ganancia media del 0,66 % y una caída máxima del 14,3 % — una de las mezclas más limpias entre fuerza y tamaño de muestra de la prueba. SentimenTrader lo define como una lectura del momento que sitúa el cierre dentro de su rango reciente, leída a través de la línea rápida %K y su media móvil %D, con 80 para el exceso alcista y 20 para el bajista. TrendInvestorPro añade la variante StochClose calculada solo con cierres, donde una fase de sobrecompra empieza por encima de 80 y termina por debajo de 50.

Segundo, el QSRSI , y la ironía es numérica: su factor de 2,63 en 271 operaciones es el más alto del grupo, con una ganancia media del 0,84 % y un 76,8 % de ganadoras. Y sin embargo termina segundo, porque el título nunca se jugó a una sola cifra. La distancia entre la cifra más brillante y la más resistente sostiene todo el argumento de la prueba.

La cima y la prueba de robustez

El ganador es Williams %R : la versión de siete días por debajo de menos 95 gestiona 288 operaciones con 2,61, una ganancia media del 0,82 %, un 76,4 % de ganadoras y alrededor de un 12,1 % de caída máxima. Alphrex remonta el indicador al libro de Larry Williams publicado en 1973, con su escala invertida de cero a menos 100 — muy negativo significa muy deprimido — espejo del %K estocástico antes del suavizado. La corona descansa en tres intentos de ruptura: el factor marca 3,01 en 1993-2003, 2,51 en 2004-2014 y todavía 2,28 en 2015-2026; los ajustes vecinos siguen siendo rentables; y la idea continúa rindiendo en salidas de uno, tres y cinco días.

El narrador acompaña todo con un límite firme: el veredicto vale para el SPY, solo en largo , en retrocesos de corto plazo dentro de un marco congelado, y otros mercados o estilos pueden barajar el orden. Cada cifra es histórica y está medida antes de los costes de operación — un registro de tendencia, no una previsión. La verdadera sorpresa no es que Williams %R funcione, sino que el RSI también funcione y aun así termine cuarto: el 2,63 del QSRSI domina la hoja mientras el 2,61 de Williams %R se lleva el título, porque los jueces puntuaron todo el expediente de robustez.