10 Osilatör 30 Yıllık SPY Testinde Yarıştı: Kazanan Williams %R Oldu

RSI, yatırımcıların adını en çok duyduğu osilatör olabilir. Ancak kısa vadeli geri çekilmeleri yakalamakta gerçekten en iyisi mi? Anlatıcı bu soruya kanaatle değil, 30 yılı aşkın SPY verisinde koştuğu aynı kurallı testle yanıt arıyor: aynı piyasa, aynı giriş zamanlaması, aynı çıkış. Sinyal kapanışta geldiğinde hisse ertesi gün açılışta alınıyor, aynı anda tek pozisyon taşınıyor ve ana karşılaştırmada her osilatör QS çıkış kuralı ile çıkıyor: SPY bir önceki günün zirvesinin üzerinde kapattığında pozisyon ertesi açılışta kapanıyor. Ayrıca bir, üç ve beş günlük çıkışlar da ayrıca denendi.

Sıralama yalnız en büyük kâr faktörüne bakılarak yapılmadı. Kâr faktörü , brüt kârın brüt zarara oranıdır; değerin 1'in üzerinde olması, test edilen dönemde kazananların toplamının kaybedenlerin toplamını aştığını gösterir. Backtest ekibine göre yüksek kazanma oranı tek başına yanıltır, çünkü az sayıdaki büyük kayıp tabloyu tersine çevirebilir; bu yüzden işlem sayısı, ortalama işlem, maksimum geri çekilme, komşu parametrelerin davranışı, farklı çıkışlar ve farklı piyasa dönemlerinde ayakta kalma birlikte değerlendirildi.

Aynı piyasa, aynı kurallar: testin çerçevesi

Geri sayım tablonun altından açılıyor. StochRSI 488 işlemde 1,81 kâr faktörüyle onuncu oldu; CCI 285 işlemde 1,97 ile izledi. Connors RSI 298 işlemde 2,12 ve %12,4 maksimum geri çekilmeyle sekizinci sırayı aldı; QuantifiedStrategies'in aktardığı tanıma göre bu gösterge, Wilder'in 14 periyotluk klasik RSI'sini 2 periyotluk bakış, trend süresi ve fiyat değişim büyüklüğüyle birleştiren kısa vadeli bir türevdir. Ultimate osilatör 479 işlemde 1,96 ile yedinci olurken 631 işlemle testin en çok sinyal üreteni IBS 2,12 ile altıncı sırada yer aldı.

Beş numarada Chande Momentum Osilatörü yer aldı: 7 günlük sürümde eksi 60 eşiğinin altı 219 işlem üretti, kâr faktörü 2,42 ve ortalama işlem %0,70 oldu. Fidelity'nin kılavuzuna göre CMO, Tushar Chande'nin geliştirdiği, eksi 100 ile artı 100 arasında salınan bir momentum göstergesidir; artı 50 aşırı alıma, eksi 50 aşırı satıma işaret eder ve fiyatta görünmeyen uyumsuzluklar dönüş sinyali sayılır. Dört numarada herkesin beklediği RSI vardı: 4 günlük bakışta 30 seviyesinin altı 465 işlem üretti; kâr faktörü 1,99, ortalama işlem %0,51 ve kazanan oranı %71,8 oldu. Guanalyser'in 483 S&P 500 hissesinde koştuğu karşılaştırma bu tabloyu açıklıyor: RSI(2) birinci, Stochastic RSI hemen ardından ikinci gelmişti; kısa bakışlar dip alımında öne çıkıyor.

Liderlik grubuna girenler

Üç numarada Stochastic yer aldı: yumuşatılmış 7 günlük sürümde 25 seviyesinin altı 393 işlem üretti; kâr faktörü 2,48, ortalama işlem %0,66 ve maksimum geri çekilme %14,3 oldu. SentimenTrader'ın tanımına göre Stochastic, kapanışın seçili dönemdeki fiyat aralığının neresinde durduğunu ölçer; hızlı %K çizgisi ile onun hareketli ortalaması olan %D çizgisi birlikte okunur, 80 üzeri ve 20 altı sırasıyla aşırı alım ve aşırı satıma işaret eder. TrendInvestorPro'nun aktardığı StochClose varyantı ise yalnız kapanış fiyatlarıyla hesaplanır ve 80 üzeri başlayan aşırı alım döneminin 50 altına inişle bittiği bir yapı tanımlar.

İki numarada QSRSI vardı: 271 işlemde 2,63 kâr faktörüyle manşet rakamların en yükseğine sahipti; ortalama işlem %0,84 ve kazanan oranı %76,8 oldu. Buna rağmen ikinci sırada kaldı, çünkü şampiyonluk tek rakama değil sağlamlık paketine göre verildi. Kâğıt üzerindeki en parlak değerle farklı koşullarda ayakta kalan değer arasındaki bu ayrım, testin bütün hükmünü taşıyor.

Zirve ve sağlamlık sınavı

Kazanan Williams %R oldu: 7 günlük sürümde eksi 95 eşiğinin altı 288 işlem üretti; kâr faktörü 2,61, ortalama işlem %0,82, kazanan oranı %76,4 ve maksimum geri çekilme %12,1 ölçüldü. Alphrex'in aktardığına göre gösterge, Larry Williams'ın 1973 tarihli kitabıyla yayımlandı; 0 ile eksi 100 arasında ters ölçekte çalışır ve yumuşatma öncesi Stochastic %K'nın tersidir. Zirvenin gerekçesi manşet 2,61 değil, sonucu kırmaya yönelik üç denemeydi: gösterge 1993-2003 döneminde 3,01, 2004-2014 döneminde 2,51 ve 2015-2026 döneminde 2,28 kâr faktörüyle ayakta kaldı; komşu ayarlar da kârlı kaldı; fikir bir, üç ve beş günlük çıkışlarda da kazandırmaya devam etti.

Anlatıcı önemli bir uyarıyı da ekliyor: bu sonuçlar yalnız SPY'de, yalnız uzun yönde , kısa vadeli tepki işlemlerinde ve dondurulmuş tek çerçevede geçerli; farklı piyasalar ve tarzlar farklı sıralar üretebilir. Rakamlar tarihseldir ve işlem maliyetleri öncesi hesaplanmıştır; gelecek tahmini değildir. En büyük sürpriz, RSI'nin de çalışması ama yine de dördüncü kalmasıydı: tam listede QSRSI 2,63 ile en yüksek manşet değere sahipken Williams %R 2,61 ile zirveye yazıldı, çünkü hüküm geniş sağlamlık paketine göre verildi.