9 actions à acheter en octobre 2026 : du matériel IA aux ETF valeur

Dix mille dollars placés dans Palantir il y a trois ans vaudraient aujourd'hui près de 300 mille dollars. Cet exemple d'ouverture porte toute la thèse de cette liste de neuf titres : les rendements exceptionnels naissent du bon produit sur un marché en expansion rapide, avant l'explosion des chiffres. L'animateur explique donc les produits avant les bilans et engage son propre argent, montrant un vrai portefeuille en hausse depuis janvier mais un temps amputé de 80 mille dollars. Dix ans de conseil aux grandes entreprises sur les technologies émergentes lui ont appris à se concentrer sur ce qu'il connaît, la technologie, et à confier tout le reste aux fonds indiciels.

Matériel IA : Intel et les puces robotiques

Intel ouvre la liste, avec un récit de fabrication plutôt que de conception. Sa nouvelle usine d'Arizona produit l'architecture Panther Lake en interne, et avec le Nouveau-Mexique, l'Oregon et l'Ohio, elle compte parmi les rares acteurs capables de fabriquer du silicium aux États-Unis. Le soutien public accompagne le tableau : environ 8 milliards de dollars au titre de la loi CHIPS et un investissement direct d'environ 9 milliards de l'État fédéral. Pour confronter ce récit industriel aux chiffres, le document à ouvrir est le communiqué trimestriel officiel d'Intel (INTC) ; le détail de la croissance et de la rentabilité suit au paragraphe suivant.

Les chiffres confirment en partie le récit. Le revenu total de 16,1 milliards de dollars progresse de 25 pour cent sur un an, tandis que les produits pour centres de données et IA bondissent de 59 pour cent à 6,3 milliards. L'activité fonderie affiche 5,8 milliards, en hausse de 31 pour cent, mais seuls 293 millions proviennent de clients externes, le reste étant facturé en interne. Deux risques majeurs ressortent : AMD a porté sa part des revenus serveurs à 41,3 pour cent et la fonderie déficitaire a perdu 2 milliards au dernier trimestre. Avec des usines qui n'ouvriront qu'après 2030, c'est une position à garder des années, pas à acheter puis oublier.

La deuxième thèse matérielle est un nom sous le radar qui vend les puces pilotant chaque articulation des robots. Les humanoïdes ne tournent pas sur un cerveau géant unique mais sur une multitude de petites puces réparties, si bien qu'Allegro vend plusieurs produits par machine. Le savoir-faire bâti pour les véhicules électriques en puissance et détection se transfère vers la robotique, créant une activité cachée en croissance dans l'activité principale. Selon les données trimestrielles compilées par Trefis, la société a publié 259 millions de revenus et 23 cents de bénéfice par action au trimestre de juin 2026, en hausse de 27,5 pour cent, avec des produits de puissance en progression de 47 pour cent. Les risques tiennent aux cycles automobiles et à la concurrence chinoise ; la croissance robotique doit encore se voir dans les profits.

Le second nom robotique est Symbotic, spécialiste de l'automatisation d'entrepôts. Il pilote tout le flux, du déchargement des palettes au stockage et à la préparation, avec des systèmes de vision dopés à l' IA , collabore avec Nvidia en vision par ordinateur et détient plus de 250 brevets. Les contrats signés par des géants comme Walmart, Target et Albertsons se sont convertis en 22,5 milliards de carnet de commandes. Selon la synthèse trimestrielle d'Investing.com, le revenu du troisième trimestre fiscal 2026 a crû de 22 pour cent à 721 millions de dollars, le bénéfice avant impôts ajusté atteint 95 millions et onze installations ont démarré. Une plateforme logicielle acquise en juillet 2026 ajoute des revenus récurrents aux frais d'installation. Mais le rapport 10-Q montre 90,5 pour cent des revenus issus d'un seul client ; s'il part, l'essentiel de la valeur disparaît en une nuit.

Géants techno : Google et Oracle

La plus grosse position technologique de l'animateur est Alphabet, décrit comme un fonds techno secret. La logique : la société siège à presque chaque nouvelle vague, avec un nouveau modèle d' IA , un projet générant des mondes explorables sur l'imagerie Street View, une offensive lunettes et une expérience de calcul orbital. Pour l'investisseur, l'histoire se joue dans l'infonuagique : le revenu de Google Cloud a bondi de 82 pour cent à 24,8 milliards de dollars au deuxième trimestre 2026, le bénéfice opérationnel a presque triplé à 8,8 milliards et le carnet infonuagique atteint 514 milliards. Selon la synthèse de Yahoo Finance, le revenu total a crû de 24 pour cent à 119,8 milliards : le nuage pèse désormais assez pour faire bouger l'aiguille. L'animateur détient 123 actions d'environ 42 mille dollars, en gain de plus de 100 pour cent. Le prix de cette croissance est le risque : la société y a englouti la quasi-totalité de son flux libre tandis que les critiques sur les dépenses IA à crédit s'amplifient.

Le second géant est déchu, en baisse de plus de 50 pour cent en un an : Oracle. Le revenu infonuagique a crû de 62 pour cent à environ 11 milliards de dollars, la part matérielle signant 121 pour cent de progression, pour un total de 19,3 milliards. Les obligations de performance atteignent 664 milliards tandis que la direction vise 64 à 70 pour cent de croissance infonuagique au prochain trimestre. Selon le communiqué aux investisseurs, ce pipeline s'appuie sur 850 mégawatts de capacité ajoutée. Mais un avis de force majeure retardant le loyer du site Jupiter au Nouveau-Mexique a coûté 8 pour cent au titre en une séance ; la direction assure le calendrier, le marché n'y croit pas. Cette structure à crédit finit en quasi-faillite ou en envolée, d'où le statut d'observation.

Le compartiment valeur : ETF et pépite cachée

Le marché global semblant cher, l'animateur se tourne vers la valeur. L'ancre est la jauge Buffett vers 230 pour cent, un record historique signifiant que la Bourse américaine vaut 2,3 années de production nationale. Selon l'analyse d'avril de Fortune, la jauge campait à 227 pour cent, nettement au-delà du seuil jadis qualifié de jeu avec le feu. Un rapport Vanguard place les actions américaines dans le percentile le plus cher de l'histoire, tandis que GMO prévoit des rendements proches de zéro pour la valeur américaine et négatifs pour petites et grandes capitalisations. La comparaison MSCI précise le tableau : la croissance américaine se paie 26 fois les bénéfices futurs contre 14 pour les petites hors États-Unis et 12 pour la valeur européenne.

Trois fonds cotés permettent de jouer cet écart. Le premier, EFV, rassemble les grandes valeurs des marchés développés hors États-Unis, avec Nestlé, Mitsubishi, Shell et HSBC. Le second, AVDV, vise les petites sociétés bon marché hors Amérique. La troisième option, la moins chère selon l'animateur, est le fonds valeur Japon EWJV, avec Panasonic, SoftBank, Mizuho, Toyota et Mitsubishi pour des frais de 0,15 pour cent seulement, et la petite valeur japonaise en tête des rendements attendus. Les investissements agressifs de Buffett au Japon avant la transmission ajoutent un vote de confiance.

La pépite la plus cachée est une petite fintech kazakhe : Kaspi. L'idée est empruntée à Mohnish Pabrai, investisseur concentré de l'école Buffett avec quatre positions seulement, qui lui a alloué 147 mille dollars dans sa dernière déclaration. La thèse a deux jambes : le titre est très bon marché et crache du cash. Le rendement dépasse 8 pour cent avec un ratio cours-bénéfices proche de 7,4, une décote impensable pour une fintech américaine. Selon le calendrier de Public.com, le bénéfice de 2,87 dollars par action au deuxième trimestre 2026 a battu les attentes tandis que la publicité et la livraison croissaient de 49 pour cent sur un an. L'animateur affiche 15 pour cent de perte sur 51 actions mais les garde volontiers des années ; c'est une rente patiente, pas un décuplement.

Cybersécurité et vue d'ensemble

La première place revient à la plus grosse position totale de l'animateur, la société de cybersécurité CrowdStrike. La thèse se tient à l'intersection de l'IA et de la sécurité : des tests autonomes sondent les systèmes sans ordre humain pendant que les attaquants usent de l' IA pour dénicher des failles et coder des virus. La société exploite depuis des années un graphe de menaces anticipant les attaques par apprentissage automatique, a été nommée leader par Forrester et domine pour la septième fois le classement Gartner des terminaux. Selon le communiqué aux investisseurs de CrowdStrike, le revenu annuel récurrent a crû de 23 pour cent à 4,92 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal 2026, avec un marché visé proche de 150 milliards annuels. Le titre a pris 160 pour cent en un an et semble cher sur presque toute métrique, d'où l'allègement opéré une fois la position au-delà du cinquième du portefeuille. Les 464 actions restantes valent plus de 100 mille dollars, en gain de près de 600 pour cent.

Le segment parrainé tient en une phrase : l'animateur dit avoir bâti son tableau comparatif avec une appli de dialogue à 10 dollars par mois d'Abacus AI. La leçon de portefeuille vaut hors parrainage : se concentrer où l'on a un avantage, indexer le reste et accepter la volatilité d'emblée. L'animateur montre franchement les fortes oscillations des valeurs de croissance et la chute profonde de son propre portefeuille avant le rebond estival. Ainsi lue, la liste est moins une liste de courses que le journal d'un investisseur techno en paix avec les replis.

À distance, la liste forme une haltère : des croissances au long cours comme Intel, Symbotic et Oracle d'un côté, du lest valeur comme EFV et EWJV de l'autre, et des ancrages de conviction comme Google et CrowdStrike au milieu. La conviction se lit dans les tailles : CrowdStrike au total, Google parmi les géants. Oracle est volontairement écarté ; un trimestre de plus tuera la thèse ou préparera l'entrée.

Quatre catalyseurs comptent au prochain trimestre. Une première installation SymMicro bouclée en six mois pour débloquer une option de 400 systèmes chez Symbotic, un calendrier Jupiter propre et un refinancement lisse chez Oracle, un carnet infonuagique toujours croissant chez Google et une discipline de dividende intacte chez Kaspi. Si le premier se réalise, la thèse entrepôts devient industrielle ; si le deuxième tangue, le nom en observation reste au banc. Le message est simple : aimer l'histoire, mais dépenser au calendrier, pas à l'émotion.