7 acciones castigadas para comprar antes de que acabe 2026: Ulta, Nike, PayPal y las demás bajo la lupa

Siete acciones odiadas cotizan hoy a precios que dentro de tres años podrían parecer un regalo, y esa es exactamente la apuesta metódica que defiende el ponente con hojas de cálculo, flujos de caja y mucha paciencia frente al ruido del mercado.

La brecha de rendimiento marca el punto de partida porque su cartera personal cae un 16,63 % desde el inicio mientras las Mag7 suben un 31 % , con nueve meses alrededor de menos 19 % frente a más 8,4 % para los gigantes tecnológicos y un último trimestre que amplió la diferencia.

Un método claro frente al mercado

El procedimiento parte de supuestos explícitos a diez años sobre crecimiento de ingresos, márgenes y flujo de caja, aplica múltiplos razonables y exige un rendimiento anualizado del 9,5 % para distinguir un precio atractivo de un precio simplemente aceptable.

Ulta Beauty representa al líder resiliente porque la mayor cadena estadounidense de belleza reúne más de 44 millones de socios de fidelidad, salones integrados y una alianza con Bath & Body Works presente en más de 600 tiendas, pese a caer un 8 % en el año. Según reuters.com, la compañía elevó su guía anual de ventas y beneficios el 27 de agosto tras un trimestre de 3000 millones de dólares con un avance cercano al 8 % impulsado por marketing y surtido.

El caso de Southwest Airlines divide opiniones porque el combustible añadió 900 millones de dólares de coste en un trimestre, UBS recortó su objetivo de 56 a 49 dólares y la deuda preocupa, pero la aerolínea firmó un trimestre récord de 8400 millones de dólares con ingresos en alza del 16 % y un beneficio por acción más que duplicado. Según investors.southwest.com, los ingresos operativos y comerciales récord del segundo trimestre publicado el 22 de julio de 2026 mantuvieron la expansión de márgenes pese al queroseno y dejaron una guía anual ajustada entre 3,25 y 4,25 dólares por acción.

Pagos, China y software

PayPal combina Venmo, Braintree y una red enorme de comercios que mueve cientos de miles de millones de dólares, con un flujo de caja libre de 6600 millones frente a 5300 millones un año antes, alrededor de siete veces flujo, y una recompra de casi el 24 % de las acciones en cinco años que sostiene el beneficio por título. Según sec.gov, el segundo trimestre cerrado el 30 de junio de 2026 y publicado el 28 de julio de 2026 desde San José describe un plan de transformación donde la dirección señala una estabilización del botón de pago con marca pese a ventas en alza del 5 % y un resultado operativo en baja del 8 %.

Alibaba , descrita a menudo como la Amazon china con comercio electrónico, nube y pagos para 1400 millones de personas, pasó de 105 dólares hacia 190 dólares con la euforia de la inteligencia artificial antes de retroceder, mientras la dirección recompra acciones e invierte fuerte en la nube. Según alibabagroup.com, el sólido trimestre publicado el 20 de agosto de 2026 muestra una nube con un crecimiento del 45 %, el más rápido en veintidós trimestres, con ingresos de inteligencia artificial creciendo a triple dígito por duodécimo trimestre seguido gracias a una monetización completa de la cadena.

Adobe , con Photoshop y Premiere sostenidos por suscripciones con altos costes de cambio, sufre el temor a que la inteligencia artificial destruya su modelo mientras firma acuerdos con Claude y ChatGPT para integrarse en los flujos creativos y mantiene ingresos creciendo un 11 % anual durante tres años. Según businesswire.com, el tercer trimestre fiscal cerrado el 28 de agosto de 2026 marcó un récord de 6760 millones de dólares con un alza del 13 %, ingresos recurrentes de 27500 millones, cartera de 22160 millones, flujo operativo récord de 2520 millones y 9,5 millones de acciones recompradas, mientras Shantanu Narayen cita ingresos de inteligencia artificial en alza del 150 % para 1000 millones de usuarios mensuales y apunta a 6800 o 6850 millones en el cuarto trimestre dentro de una transición directiva.

Nike, Sprouts y el contexto gigante

Nike , cuya marca del logotipo sigue siendo inimitable, cayó desde 180 dólares a finales de 2021 hacia 33 dólares con un desplome del 40 % en el año, fallos de ingresos, una costosa salida de grandes minoristas hacia la venta directa, un regreso a las tiendas y una China con una caída del 12 % en el último trimestre. Según about.nike.com, el ejercicio 2026 cerró con ingresos anuales de 46400 millones de dólares estables en publicado y en baja del 2 % a divisa constante, con un cuarto trimestre de 11000 millones en baja del 1 % en publicado y del 4 % a divisa constante.

Sprouts Farmers Market , supermercado especializado en producto fresco natural y ecológico que atrae a quienes leen etiquetas, logra un margen bruto del 37 % muy alto para alimentación y un margen neto del 5,6 % frente al 1 o 2 % de Kroger gracias a marcas propias con márgenes del 40 al 60 %, pese a una demanda colectiva federal y una investigación del regulador contra la dirección. Según investors.sprouts.com, el segundo trimestre cerrado el 28 de junio de 2026 y publicado el 29 de julio de 2026 resultó en línea con lo esperado según el consejero delegado Jack Sinclair, mientras Michael Burry mantendría una posición completa en una compañía que paga unas doce veces beneficios.

El contraste con las grandes tecnológicas resulta llamativo porque buena parte de su ventaja anual se construyó en tres meses, impulsada por el éxito de un nuevo agente de inteligencia artificial de Meta que lideró las tiendas de aplicaciones y amplió la brecha frente a una cartera de acciones olvidadas. Según 247WallSt, las Mag7 marcaron un máximo histórico el 22 de septiembre de 2026 tras una dura corrección a principios de 2026, un rebote que ilustra la diferencia entre votar a corto plazo y pesar a largo plazo que defiende el ponente.

Valoraciones y veredicto

La síntesis de los modelos internos usa supuestos prudentes a diez años, por ejemplo crecimientos de ingresos del 3, el 5 y el 7 % en Ulta con flujos entre el 9,5 y el 10,5 % y un objetivo medio hacia 615 dólares, o del 3, el 5 y el 7 % en Southwest con flujos del 8 al 14 % y un objetivo medio hacia 133 dólares, todos con retornos anualizados de dos dígitos. Los demás casos siguen la misma lógica con un objetivo medio de 110 a 126 dólares para PayPal, 209 dólares para Alibaba, 550 dólares por flujos y 376 dólares por beneficios para Adobe, unos 70 dólares con dividendos para Nike y 122 dólares para Sprouts.

Los riesgos siguen siendo concretos y el ponente no los oculta porque Southwest continúa expuesta al combustible y a un valor de empresa de 40000 millones con fuerte deuda, PayPal debe demostrar un crecimiento más inteligente, Alibaba emitió nuevas acciones por cerca de 10000 millones mientras paga un dividendo discutible y Adobe debe convertir la inteligencia artificial en suscripciones duraderas. La compra de más de 600 millones de dólares de Hong Kong atribuida al fundador Jack Ma se presenta además como información reportada y no como certeza, mientras los rumores de compra en torno a 60,50 dólares rechazados por bajos muestran la tensión entre precio de mercado y valor estimado.

En definitiva, el mensaje no es copiar siete posiciones sino entender un proceso repetible donde el precio cambia la tesis, donde las revisiones trimestrales corrigen errores y donde solo merecen mantenerse las decisiones que permiten dormir tranquilo hasta finales de 2026 y más allá.