2026 Bitmeden Alınacak 7 Hisse: Unutulmaz Fiyatlar ve Hedefler

Piyasa herkesi korkuturken gerçek fırsatlar sessizce olgunlaşıyor ve sabırlı sermaye için 2026 bitmeden alışılmadık indirimler beliriyor. Konuşmacı kendi seçtiği yedi hisseyle Muhteşem Yedili arasındaki makası açıkça gösteriyor, çünkü kendi sepeti başlangıçtan bu yana toplam yüzde 16,63 gerilerken Muhteşem Yedili yüzde 31 yükseldi. Dokuz aylık görünümde kendi hisseleri yüzde 19 düşerken rakip grup yüzde 8,4 yükseldi ve bu kazancın 7,6 puanı son üç ayda geldi. 247WallSt verisine göre Muhteşem Yedili 22 Eylül 2026 tarihinde 2026 başındaki sert satış dalgasının ardından tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Konuşmacının yöntemi on yıllık varsayımlara dayanıyor ve fiyat değiştiğinde tezin gözden geçirilmesini şart koşuyor. Kısa vadeli oylama eğilimine karşı uzun vadeli ağırlık makinesi yaklaşımını savunuyor ve internette duyulan her öneriyle asla alım yapılmaması gerektiğini vurguluyor. Her şirket için gelir büyümesi, serbest nakit akışı marjı ve makul çarpan aralığı ayrı ayrı modelleniyor. Hedef getiri yıllık yüzde 9,5 olarak sabitleniyor ve yedi hissenin tamamında orta senaryo yüzde 15 üzerinde yıllık bileşik getiri üretiyor. Çeyreklik güncellemeler başlıkların aldatıcılığına karşı süreci öğretiyor ve rahat uyku veren kararları öne çıkarıyor.

Ulta: Güzellikte Dirençli Perakende Gücü

Ulta ülkenin en büyük güzellik perakendecisi olarak makyaj, cilt bakımı, saç, parfüm ve salon hizmetlerini tek çatı altında topluyor. 44 milyondan fazla sadakat üyesi ve ekonomik dalgalanmalara dirençli kişisel bakım harcaması işi savunmacı kılıyor. Bath Body Works ürünleri 600 üzerinde mağazada satışa sunuldu ve mağaza içi deneyimi genişletti. Çeyrek satışlar 3 milyar dolara yüzde 9 artışla ulaştı ve mağaza ağı verimliliği korundu. Aynı mağaza satışları yüzde 6,7 seviyesinden yüzde 3,8 düzeyine yavaşladı ancak büyümeye devam etti ve hisse yılbaşından bu yana yüzde 8 geriledi.

Ulta için piyasa değeri 23 milyar dolar, kira yükümlülükleri dahil borçla birlikte işletme değeri yaklaşık 27 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Geçen yıl 1 milyar dolar serbest nakit akışı üretildi ve bu tabloya göre şirket yaklaşık 20 kat nakit akışı çarpanıyla işlem görüyor. Analiz modelinde gelir artışı yüzde 3, 5 ve 7, nakit akışı marjı yüzde 9,5, 10 ve 10,5, çarpan aralığı 17, 23 ve 20 olarak alındı. Reuters haberine göre Ulta 27 Ağustos tarihinde 3 milyar dolara yüzde 8 yükselen çeyrek satışların ardından pazarlama ve ürün çeşitliliği gücüyle 2026 mali yılı satış ve kâr beklentisini yükseltti. Model düşük senaryoda 455 dolar, yüksek senaryoda 830 dolar ve orta senaryoda 615 dolar hedefliyor.

Southwest: Zor Ekonomide Rekor Gelir Sınavı

Southwest için zorlu havayolu ekonomisi baştan kabul ediliyor ve salgın öncesi hiç zarar açıklanmayan yıllar ile yüzde 10-15 bandında saat gibi işleyen marjlar hatırlatılıyor. Rekor çeyrekte 8,4 milyar dolar gelir yüzde 16 arttı ve hisse başına kâr iki kattan fazla yükseldi. Yakıt giderindeki 900 milyon dolarlık artış ise kârlılığı baskılayan ana unsur olarak öne çıkıyor. Southwest açıklamasına göre şirket 22 Temmuz 2026 tarihinde açıklanan ikinci çeyrekte rekor faaliyet ve yönetilen iş gelirleriyle marj genişlemesi sağladı ve 2026 mali yılı düzeltilmiş hisse başına 3,25 ile 4,25 dolar aralık verdi. Fiyat 42 dolar seviyesinde piyasa değeri 21 milyar dolar ve işletme değeri 40 milyar dolar düzeyinde bulunuyor.

Borçlar tarafında yükümlülükler 16 milyar dolardan 25 milyar dolara çıktıktan sonra düşüşe geçti ve bilanço onarımı başladı. Beş yıllık ortalama serbest nakit akışı 1,23 milyar dolar olurken salgın öncesi yıllarda 3, 3, 1,7 ve 2,1 milyar dolar üretildi. Konuşmacı 30 milyar dolar gelir üzerinden 3 milyar dolar üzeri nakit akışının yeniden mümkün olduğunu düşünüyor. Analistlerin hisse başına kâr beklentisi dört yılda 3,38 dolardan 7,30 dolara neredeyse ikiye katlanıyor. Modelde gelir artışı yüzde 3, 5 ve 7, nakit marjı yüzde 8, 11 ve 14 alındı ve orta senaryo 133 dolar hedefle yüzde 28 yıllık getiri sunuyor.

PayPal: Ucuzlayan Ödeme Devinde Dönüşüm Bahsi

PayPal Venmo, Braintree ve yüz milyarlarca dolarlık devasa üye işyeri hacmiyle güçlü bir ödeme ağı işletiyor. Serbest nakit akışı 5,3 milyar dolardan 6,6 milyar dolara yükseldi ve şirket yalnızca 7 kat nakit akışıyla işlem görüyor. Özsermaye kârlılığı son yıllarda yüzde 9, 8, 10, 11 ve ardından yüzde 14,5 olarak gerçekleşti. Beş yılda hisselerin yüzde 24 kadarı geri alındı ve hisse sayısı belirgin biçimde azaltıldı. SEC kayıtlarına göre PayPal 30 Haziran 2026 tarihinde biten ikinci çeyreği 28 Temmuz 2026 tarihinde San Jose merkezli dönüşüm planı ve istikrar kazanan markalı ödeme hacmiyle raporladı. Yönetim kâr beklentisini yükseltti ve çeyrek satışlar yüzde 5 artarken faaliyet kârı yüzde 8 geriledi.

Analistlerin hisse başına kâr tahmini 5,38 dolardan 7,58 dolara yükseliyor ve 20 çarpanla 150 dolar üzeri değer iması taşıyor. Daha önce hisse başına 60,50 dolar seviyesinde devralma görüşmeleri yaşandı ve konuşmacıya göre 40 dolarda 60 dolarlık teklif düşük bulunarak reddedildi. Modelde gelir artışı yüzde 3, 5 ve 7, nakit marjı yüzde 14, 17 ve 20 alındı. Orta senaryo 110 ile 126 dolar aralığına işaret ediyor ve bugünkü 53 dolar fiyata göre yüzde 23 yıllık getiri hesaplanıyor. Konuşmacı adil değerin bugün 120 ile 130 dolar bandında olduğunu savunuyor ve hisse geri alımı disiplinini bileşik getiri motoru olarak görüyor.

Alibaba: Bulut Hızlanırken Harcama Tartışması

Alibaba Çin ölçeğinde e-ticaret, bulut ve ödemeleri 1,4 milyarlık nüfus ölçeğinde birleştiriyor. Hisse 105 dolar düzeyinde bulunuyor ve daha önce 130 ile 140 dolardan 190 dolara koşan yapay zeka heyecanı yaşandı. Bulut tarafında yüzde 45 büyüme son 22 çeyreğin en hızlı artışı olarak vurgulanıyor. alibabagroup.com verisine göre Alibaba 20 Ağustos 2026 tarihinde açıklanan güçlü çeyrekte bulut segmentinde 22 çeyrektir süren en hızlı büyümeyi ve yapay zeka gelirlerinde üst üste 12 çeyrek üç haneli artışı duyurdu. Yapay zeka harcamaları yüzde 75 artarken yaklaşık 10 milyar dolarlık yeni hisse ihracı ve negatif serbest nakit akışı yatırımcıların kafasını karıştırıyor.

Gelir 41 milyar dolar arttı ve borçluluk düşük kaldı, ancak temettü kararı tartışma yarattı. Kurucu ortak alımlarının basında yer alan iddialara göre Hong Kong piyasasında 600 milyon Hong Kong dolarını aşan tutara ulaştığı konuşmacı tarafından temkinli bir reportedly vurgusuyla aktarılıyor. Analistlerin kâr beklentisi üç yılda 6,50 dolardan 11 dolara yükseliyor ve bulut öncülüğünde büyüme hızlanıyor. Modelde gelir artışı yüzde 5, 8 ve 11, nakit marjı yatırım harcamaları nedeniyle yüzde 10, 13 ve 16 alındı. Düşük senaryo 115 dolar, yüksek senaryo 360 dolar ve orta senaryo 209 dolar hedefliyor ve bulut bilişim gelirleri yapay zeka parası dönüşümünün merkezinde yer alıyor.

Adobe: Yapay Zeka Korkusuna Karşı Rekor Bilanço

Adobe Photoshop ve Premiere gibi yaratıcı ürünlerde abonelik modeliyle çok yüksek değiştirme maliyeti oluşturuyor. Yapay zeka korkusuyla sertçe cezalandırıldı ancak satışlar 6,76 milyar dolarla yüzde 13 artarak rekor kırdı. Business Wire kaydına göre Adobe 28 Ağustos 2026 tarihinde biten üçüncü çeyrekte 6,76 milyar dolar rekor satış, yüzde 13 artış, 27,50 milyar dolar yıllık yinelenen gelir ve 2,52 milyar dolar rekor faaliyet nakit akışı açıkladı. Yapay zeka öncelikli yıllık gelir yüzde 150 arttı ve aylık aktif kullanıcı sayısı 1 milyarı aştı. Yönetim devri sürecinde Shantanu Narayen dördüncü çeyrek için 6,80 ile 6,85 milyar dolar satış hedefi paylaştı.

Brüt marj yüzde 90 düzeyinde bulunuyor ve serbest nakit akışı 10,3 milyar dolarla 7,2 milyar dolar net kârın belirgin biçimde üzerinde gerçekleşti. Şirket yalnızca 9 kat nakit akışıyla işlem görüyor ve üç yılda gelir yıllık yüzde 11 büyüdü. Çeyrekte yaklaşık 9,5 ile 10 milyon hisse geri alındı ve hisse sayısı küçüldü. Modelde gelir artışı yüzde 4, 7 ve 10, nakit marjı yüzde 35, 38 ve 41 alındı. Nakit akışı bazında düşük senaryo 360 dolar, yüksek senaryo 830 dolar ve orta senaryo 550 dolar hedefliyor. Konuşmacı 425 dolardan 237 dolara düşen fiyatı daha güçlü bir şirket için daha cazip buluyor.

Nike ve Sprouts: Marka Sabrı ve Market Savunması

Nike swoosh markasıyla kopyalanması zor bir marka hendeği taşıyor ancak hisse 2021 sonundaki 180 dolardan 33 dolara indi. Konuşmacı 100 dolar altında ilgi duyulabileceğini erken söylemişti ve yönetim nisan ayında 42 dolar civarında yaklaşık 1 milyon dolarlık alımlarla güven verdi. Nike açıklamasına göre şirket 2026 mali yılında 46,4 milyar dolar yatay satış, kur etkisinden arındırılmış bazda yüzde 2 düşüş bildirirken dördüncü çeyrekte 11,0 milyar dolar satışla yüzde 1 gerileme yaşadı. Çin satışları son çeyrekte yüzde 12 düştü ve gelir ıskalamaları sürdü. Model düşük senaryoda 46 dolar, yüksek senaryoda 100 dolar ve orta senaryoda 70 dolar hedefliyor.

Sprouts etiket okuyan müşterilere taze, doğal ve organik ürün sunan savunmacı bir market zinciri işletiyor. Brüt marj yüzde 37 ile market ortalamasının çok üzerinde ve öz markalar yüzde 40 ile 60 marjla net kârı yüzde 7-8 bandına taşıyor. Sprouts açıklamasına göre şirket 28 Haziran 2026 tarihinde biten ikinci çeyreği 29 Temmuz 2026 tarihinde yayımladı ve üst yönetici Jack Sinclair sonuçların beklentilere paralel olduğunu belirtti. Hisse 65 dolar düzeyinde bulunuyor ve konuşmacı 30 dolarlardan alım yapıp 80 dolar altında eklemeyi sürdürüyor. Modelde düşük senaryo 80 dolar, yüksek senaryo 185 dolar ve orta senaryo 122 dolar hedefliyor.