Tras el susto de OpenAI: rebote del mercado, la prueba del 10 años y los umbrales clave de telecos, aerolíneas, oro y Bitcoin

La sesión del jueves se vio sacudida por una venta de pánico nacida en los valores ligados a la inteligencia artificial: el Nasdaq cedió un 1,25 %, su peor día desde mediados de agosto, mientras el S&P 500 retrocedía un 0,5 %. El dinero salió de las tecnológicas golpeadas hacia defensivas, cíclicas y bancarias largamente olvidadas. El viernes por la mañana el cuadro se invirtió; los futuros del Nasdaq 100 subían un 0,8 % y los del S&P 500 un 0,4 %. El titular detrás del giro llegó vía CNBC: una nueva información sobre los ingresos de OpenAI partió el mercado en dos. Según Euronews, el rebote de los futuros el viernes confirmó la recuperación.

La información, difundida primero con firma del Financial Times, decía esto: OpenAI comunicó a sus inversores que sus ingresos anualizados rondaban los 50.000 millones de dólares a finales de septiembre, frente a los 68.000 millones comentados un mes antes. Según la confirmación de CNBC, la brecha tenía una explicación sencilla: la cifra de 68.000 millones incluía los ingresos brutos de los socios de OpenAI, lo que facilita la comparación directa con Anthropic. Con ambos gigantes preparando su salida a Bolsa, esa comparación se sigue de cerca en los círculos de inversión. La incertidumbre golpeó con fuerza las cotizaciones: las acciones de Nvidia, Oracle y CoreWeave se hundieron el jueves, mientras los inversores cuestionaban la rentabilidad de los gigantescos presupuestos dedicados a la IA.

Doble señal en el lado de los bonos

La señal gráfica más limpia del día llegó desde los bonos: el rendimiento a 10 años cayó al 5,24 % el jueves tras la vela de giro del martes. El presentador sostiene que un cierre hoy en el 5,24 % o por debajo imprimiría una segunda señal de giro en el gráfico semanal, y que esa doble señal de techo podría empujar el rendimiento bajo la línea del 5 % en cuestión de semanas. Tal alivio sería el mejor combustible para las acciones: alimentaría la línea de tendencia de largo plazo del S&P 500 que apunta a 8.000. Cuando los rendimientos bajan, el apetito de inversión por las acciones crece y el equilibrio de las carteras vuelve hacia los títulos. Para el contexto basta el registro de 247WallSt: el 10 años había tocado el 5,36 %, un máximo de 24 años, así que la presión gráfica parte de un techo histórico.

¿De dónde viene la presión? El análisis transmitido vía GoldmanSachs mantiene los precios de la energía en el centro para los rendimientos largos: la tensión ligada a Irán eleva el petróleo mientras la presión de costes se propaga a otras partidas. Segunda fuerza, la oferta: las emisiones masivas de bonos de Estados Unidos y otros prestatarios saturan el mercado mientras los inversores institucionales se niegan a alargar la duración. Tercera fuerza, las expectativas: los swaps a un día descuentan plenamente una subida de la Fed antes de fin de año. Con este trío en juego, un alivio en el tramo largo de la curva exige un gesto acomodaticio de la Fed o un ablandamiento concreto del petróleo.

En el lado de las acciones el cuadro es más sólido de lo temido: el S&P 500 cerró solo un 0,5 % en rojo y se mantuvo dentro de la zona alcista. Tras perforar su viejo récord, el índice atraviesa un retroceso superficial ; en la lectura del presentador, es un ensayo sano antes de la carrera hacia la línea de tendencia plurianual en 8.000, un rally que esa línea corona desde hace años. Una vez allí arriba, el plan cambia: el presentador dice adoptar una postura más prudente sobre la línea de 8.000. El calendario apoya el plan; los precios al consumo y los resultados bancarios llegan la próxima semana, y la temporada de resultados dibujará la dirección del mercado.

Umbrales críticos en las acciones

El índice del dólar está en máximos desde abril de 2025; la historia, según el presentador, es que las demás divisas se debilitan más rápido. El análisis de Stockwirex afina el cuadro: el índice se mueve cerca de 102,35 y tantea la resistencia en 102,50; el euro, con un 57,6 % de la cesta, arrastra unos tres cuartos del movimiento, y una brecha de 1,8 puntos entre los 10 años estadounidense y alemán da al dólar combustible adicional. La fortaleza del dólar también atrae los flujos de las carteras hacia los activos estadounidenses. En el petróleo, la línea en la arena está en 88,75 dólares: un cierre diario por debajo pondría 78 dólares sobre la mesa en una o dos semanas, mientras que su defensa mantendría posibles los 100 dólares.

La historia de acciones más dura de la sesión se jugó en las telecomunicaciones: tras el anuncio por SpaceX del acuerdo de espectro que convierte Starlink en una red móvil integrada de satélite y tierra, las acciones de AT&T cayeron un 7,5 % y las de Verizon y T-Mobile perdieron un 6,6 %. Según el registro de MarketSpeaker, SpaceX aceptó comprar el espectro nacional de 800 MHz de Grain; la operación requiere aprobación regulatoria, y no se han anunciado ni precios minoristas ni calendario de lanzamiento. El presentador señala el sólido grupo de soportes justo bajo la línea de 42 dólares en el gráfico de Verizon: con varios mínimos alineados, la zona se vigila para operaciones del día o swings cortos, no para una inversión de largo plazo, pues una competencia real cambiaría la estructura de beneficios del sector.

En las aerolíneas, resultados y gráfico avanzaron de la mano: Delta publicó ingresos récord en el trimestre de septiembre, guio un crecimiento de ingresos cercano al 20 % para el trimestre de diciembre, y fijó el beneficio por acción anual entre 5,10 y 5,60 dólares con un flujo de caja libre de 2.500 millones; el boletín de Delta incluye además un plan de amortizar más de 2.000 millones de deuda en 2026. La otra cara de la moneda aparece en los datos de Yahoo Finance: los ingresos ajustados del tercer trimestre, de 17.580 millones de dólares, incumplieron la estimación de 17.760 millones, el beneficio por acción de 1,72 dólares erró el llamado a 1,82 dólares; la factura trimestral de combustible se disparó un 62 % interanual hasta 4.100 millones y la carga anual adicional alcanza 6.000 millones. En el gráfico, el título pinchó hacia 78 dólares antes de recuperarse cerca de 80; la zona de relleno del gap seguida por el presentador se sitúa entre 76,35 y 76,50 dólares, con un nivel de ataque en 77,80 dólares.

Metales y cripto

Una defensa crítica se jugó en los metales preciosos: el oro y la plata marcaron cada uno un cierre diario bajo sus líneas de tendencia, pero sin confirmación los precios volvieron por encima; un sostén frágil. La nota de rebote transmitida por Moneyweb confirma el cuadro: una fuerte demanda en una subasta de bonos a 30 años alejó los rendimientos largos de sus máximos, el oro tomó un 1,1 % hasta 4.180 dólares y la plata trepó un 1,8 % hasta 60,24 dólares. En el gas natural, los datos de TradingView apuntan un máximo de dos semanas: el precio subió a 3,27 dólares mientras la producción diaria bajaba a 111,5 miles de millones de pies cúbicos, con el huracán Isaias amenazando el suministro del golfo. En el gráfico del presentador, el gas fue rechazado en la línea de tendencia descendente ; su ruptura abriría un 40 % al alza según él.

Bitcoin figuró entre los salvados del día: una fuerte ola de liquidaciones pinchó el precio hacia 80.000 dólares, pero el cierre volvió por encima de la línea de ruptura de 81.000 dólares. La estructura parece una bandera irregular , según el presentador, pero sigue válida; solo un cierre bajo 81.000 dólares abriría la puerta de 75.500 dólares. Donde los umbrales psicológicos son tan nítidos, la disciplina va antes que la predicción: sostener por encima de la línea favorece a los compradores, mientras un cierre por debajo pide un plan de retirada. La exposición de inversión a Bitcoin y el calibrado del riesgo en cartera deben ajustarse ambos a esa línea.

El principio de cierre resume toda la emisión: operar la acción del precio, no el relato . Que las cifras de un titular sean reales o maquilladas es otro debate; el mercado se mueve con esos titulares, y perderse el movimiento cuesta más que tener razón. El presentador fija así la dirección de la cartera primero por niveles: un cierre en 5,24 % en el 10 años, la línea de 8.000 para el S&P, 42 dólares para Verizon, bajo 76,50 para Delta, la línea de tendencia en el oro, 81.000 dólares para Bitcoin. Niveles fijados, plan fijado; el resto es disciplina.