Las 9 acciones que cobran la factura eléctrica de la IA

¿Qué acciones están impulsando de verdad el auge de la inteligencia artificial? Desde el parqué de la Bolsa de Nueva York, el equipo de Ticker Take ofrece una respuesta inesperada: nueve nombres, y el famoso gigante de los chips no está entre ellos. El presentador Jon Erlichman y su invitado, Tyler Rosenlicht, gestor de infraestructuras en Cohen and Steers, desplazan el foco del silicio hacia la electricidad. Según Gartner, el consumo eléctrico de los centros de datos crecerá un 26 por ciento en 2026, y los servidores de inteligencia artificial superarán al hardware clásico en 2027.

El invitado resume el panorama en una frase: la era de la abundancia se cierra y se abre la era de la escasez. El mundo digital creció durante diez años sobre el supuesto de recursos ilimitados; en los próximos diez, los límites del mundo físico fijarán los precios. No es un relato de transición energética sino de adición energética, con el gas, la nuclear, la solar y la red creciendo a la vez. Según la IEA, el consumo eléctrico de los centros de datos se disparó en 2025, y el endurecimiento de los cuellos de botella acelera la carrera por soluciones.

El método se llama seguir el cuello de botella . La demanda es fuerte, la oferta está limitada, y ese desequilibrio durará años: ahí se esconden los retornos duraderos. El invitado pasa cada decisión de cartera por ese filtro, prefiriendo los puntos donde la demanda persiste, la oferta no se crea rápido y el poder de fijar precios queda en el productor. Esta mirada reúne las nueve acciones en torno a una sola idea y entrega a los inversores una brújula en lugar de una lista de compras.

Del gas al enchufe: tuberías y redes

El primer nombre es la compañía de infraestructuras de gas Williams . Opera una red crítica de gasoductos en todo el país, y un negocio antes definido por mover moléculas evoluciona hacia generar electricidad para centros de datos. La mayoría de los analistas ve un potencial alcista de dos dígitos en la acción. Según Williams, los centros de datos abren nuevas vías de crecimiento para la compañía, con una demanda de gasoductos que se fortalece.

Dos eléctricas reguladas destacan: Black Hills y Entergy. Black Hills se presenta como una red a la que los centros de datos quieren conectarse activamente, con contratos sólidos y buenas relaciones con el regulador, y cada analista que la cubre recomienda comprar. Entergy, anclada en el sureste estadounidense en pleno crecimiento, se alimenta de la demanda de centros de datos y de una ola de reindustrialización , con unos tres cuartos de los analistas en positivo y ninguna recomendación de venta. Según FactSet, Entergy ha entrado en una nueva era de crecimiento de la carga ligada a centros de datos, con grandes inquilinos de la nube sobre el escenario en su jornada de inversores.

De la mina al panel: cobre, gas y sol

La exposición directa al cobre llega con Freeport-McMoRan . Los centros de datos, la electrificación y el gasto en redes elevan la demanda de cobre, mientras poner una mina nueva en marcha tarda de siete a diez años. La demanda acelera, la oferta no, y ese cuadro empuja los precios del cobre al alza mientras premia a los productores que convierten precios en caja. Según Kpler, los centros de datos de inteligencia artificial estrechan la oferta de cobre y dibujan una compresión de oferta casi perfecta.

El quinto nombre es la apuesta más especulativa de la lista: la australiana Tamboran Resources . La empresa perfora nuevos pozos en la cuenca septentrional de Beetaloo para demostrar las reservas del subsuelo, y su éxito podría convertir a Australia en un proveedor crítico del gas mundial. La capacidad de exportación y las conexiones están listas; la única incógnita es el calendario de perforación. Según Tamboran, el proyecto piloto de Shenandoah South alcanzó la decisión final de inversión , con las primeras ventas de gas ya en marcha.

Dos constructoras llevan el tema de la obra: MasTec y Solvenergy. MasTec es una fuerza de ingeniería que construye gasoductos e infraestructuras eléctricas, con recomendación unánime de compra, cuya verdadera ventaja es una reserva de mano de obra escasa . Solvenergy desarrolla y mantiene plantas solares a escala de red, y a medida que los proyectos crecen, su lugar entre los pocos equipos capaces de entregar sigue ampliando sus márgenes. Según los resultados de MasTec publicados vía Businesswire, la compañía firmó un sólido segundo trimestre de 2026 y elevó su previsión anual. Según la página de servicios de Solvenergy, la empresa respalda proyectos solares por encima de 600 megavatios y suma nuevas instalaciones en Texas.

Minerales críticos y final nuclear

El octavo nombre es un valor discreto: Perpetua Resources . Su yacimiento estadounidense de Stibnite guarda oro junto a antimonio y tungsteno, metales apreciados por la industria de defensa. Mientras las cadenas de suministro pasan del justo a tiempo al aseguramiento de fuentes nacionales, ser un proveedor local de minerales críticos otorga un serio poder de precios. Según el expediente de proyecto de PerpetuaResources, el yacimiento de Stibnite contiene antimonio y tungsteno junto al oro, y el ejército estadounidense anunció allí una etapa de procesado nacional de antimonio.

El final pertenece al líder del uranio Cameco , donde todos los hilos se juntan: demanda al alza, oferta rezagada y necesidad de una electricidad limpia que nunca duerme. La energía nuclear opera en base , con bajo coste variable y una respuesta directa a los desvelos de los directivos de centros de datos. La empresa extrae uranio, lo enriquece y posee la filial clave que construye y mantiene las centrales. Según la recopilación de NuclearNewsNetwork, los gigantes tecnológicos encadenan acuerdos nucleares de compra para sus centros de datos, y las acciones del uranio se calientan con la ola.