Savunma Teknolojisine Rekor Yağarken Alınabilecek 4 Hisse

Savunma teknolojisine akan para tarihi bir hızda büyüyor ve ben bu tabloyu ilk gördüğümde gözlerime inanamadım. 2026'nın yalnızca ilk beş ayında girişimler rekor düzeyde 14,6 milyar dolar topladı ve bu tutar, rekor sayılan 2025'in tamamındaki 9,6 milyar doları daha yılın yarısına gelmeden geride bıraktı. Karşılaştırma için 2020'de sektöre akan para 1,6 milyar dolardı. Bu rekor tabloyu Crunchbase verilerinden derleyen haber akışıyla teyit ettim ve beş aylık temponun 2025'in tamamını aştığını not düştüm.

Paranın jeopolitik cephesinde ise İsrail dikkat çekici bir hamle yaptı. Ülkenin maliye ve savunma bakanlıkları, Adir Capital ve Sling Capital adlı iki girişimi devlet garantisiyle destekleme kararı aldı; her fon yaklaşık 33 milyon dolar garanti alıyor ve bunun üzerine en az 150 milyon dolar özel sermaye toplamak zorunda. Odak, drone teknolojisi , otonom sistemler ve elektronik harp. Fon detaylarını timesofisrael.com'un aktardığı resmi duyuru üzerinden doğruladım ve garantiyle kaldırılan özel sermaye yapısını özetledim.

Özel para neden borsadaki hisseleri ilgilendiriyor

Borsa yatırımcısının aklındaki soru şu: özel şirketlere giden para beni neden ilgilendirsin. Yanıt, paranın büyüğünün Anduril gibi halka kapalı devlere akmasında gizli. Anduril, 2026 Mayıs ayında Thrive Capital ve Andreessen Horowitz öncülüğünde 5 milyar dolar toplayarak değerlemesini 61 milyar dolara katladı ve 2025 cirosunu 2,2 milyar dolara ikiye katladığını açıkladı. Değerleme turunu TechCrunch'ın aktardığı seri ve baş yatırımcı bilgileriyle teyit ettim ve gelirin ikiye katlandığını not düştüm.

Ama hikaye burada bitmiyor, aksine yeni başlıyor. Devlet destekli girişim fonlaması, ileride çok daha büyük sözleşme harcamalarının habercisi sayılır. Her drone ve otonom sistemin mevcut platformlara entegre edilmesi, test edilmesi ve güçlendirilmesi gerekiyor; o platformların sahipleri ise borsada işlem gören şirketler. Konuşmacı Steve Reitmeister tezi tam buraya kuruyor: parayı özel şirketler toplar, işi halka açık platform sahipleri yapar.

Anlatıcının eleme aracı, WallStreetZen'in kantitatif derecelendirme sistemi. Model her hisseyi 115 temel, teknik ve yapay zeka faktörüyle tarayıp A ile F arasında sezgisel bir nota indiriyor; ayrıca değer, büyüme ve momentum gibi yedi bileşen notu veriyor. Çarpıcı olan, savunma sektörünün bütün olarak D notu alması. Yani tema olarak alıp tutmak değil, tek tek seçmek gerekiyor.

Herkesin gözdesi neden elendi

Herkesin favorisiyle başlayalım: Palantir. Konuşmacı, 115 faktörlü taramada hissenin yalnızca orta sıra C notu aldığını, kendisini geride bırakan binlerce hisse olduğunu söylüyor ve C notunu vedalaşma sebebi sayıyor. Değer notu ise tüm evrenin en alt yüzde 11'inde. Şirket harika olabilir ama fiyat, gelecekteki getiri olasılığını ciddi biçimde düşürüyor. Fiyat tartışmasını Fool'un karşılaştırmalı analizindeki ileriye dönük çarpan verisiyle çerçeveledim ve büyüme beklentisini aktardım.

Dört hisse ve her birinin tezi

Listenin ilk sırasında değer yatırımı mantığıyla Science Applications International, yani SAIC var. Burası, ordu yazılım, ağ ve veri sistemlerini modernize etmek istediğinde Washington'ın ilk aradığı müteahhitlerden. Yeni drone ve otonom sistemler askeri ağlara bağlanmadan işe yaramıyor ve bu entegrasyon işi şirketin gece gündüz yaptığı şey. Üst üste beş çeyrek bilanço beklentisini aştı, elinde üç yıllık iş birikmiş durumda ve ileriye dönük F/K yalnızca 11; ortalama hisse 19 civarındayken bu oran belirgin biçimde ucuz. Şirketin kendi yatırımcı ilişkileri sayfasında yayımladığı SAIC sonuç bültenindeki ciro ve kâr rakamlarıyla videodaki tabloyu karşılaştırdım.

İkinci durak, NATO'nun kapısını çaldığı uçak üreticisi Embraer. Brezilyalı şirket, Boeing ve Airbus'ın ardından ticari jetlerde üçüncü büyük üretici konumunda; onu bu videoya sokan gerekçe ise NATO ülkelerinin filo yenilerken sipariş verdiği KC-390 askeri nakliye uçağı. Son bilançoda Wall Street hisse başına 62 sent beklerken şirket 1,19 dolar açıkladı; neredeyse yüzde 100 bilanço sürprizi . PEG oranı 1,18 ile ortalama 1,5'in altında, yani makul fiyatlı büyüme profili çiziyor. Kazanç sürprizini SEC'e sunulan resmi 6-K dosyasındaki rakamlarla teyit ettim ve beklentiyle gerçekleşen arasındaki farkı not düştüm. Üretim artışı planını breakingdefense.com'un Brezilya'daki brifinge dayandırdığı haberdeki yönetici demeciyle birlikte özetledim.

Üçüncü isim, en lacivert çip: Lockheed Martin. Dünyanın en büyük savunma müteahhiti; F-35 savaş uçakları, füzeler, füze savunma ve hipersonik sistemlerle ihale birikimi sektörün en kabarıklarından. Drone ve otonom sistemlere akan her taze dolar, sonunda onun platformlarına cıvatalanıyor. Hisse yaz zirvelerinden yüzde 25 aşağıda; böylesi birikime sahip bir kalite hissesinde bu tür geri çekilmeler uzun vadeli yatırımcının rüyasıdır. Çeyreği 230 milyar doları aşan rekor birikmiş işle kapatıp yıllık tahmini yükseltti. Tahmin revizyonunu Reuters'ın Pentagon stok yenileme talebine dayandırdığı haberindeki yönetici açıklamalarıyla birlikte aktardım.

Kapanışı, sistemin 85 savunma hissesi arasında bir numaraya koyduğu gizli cevher yapıyor: Astronics. Uçak içi güç sistemleri, bağlantı ve test ekipmanı üreten şirket, Temmuz ayında 90 doları gördükten sonra yüzde 30 geri çekildi. Asıl hikaye küllerinden doğuş: iki yıllık ağır zararın ardından kara geçti, üst üste dört sağlıklı bilanço sürprizi yaptı; son çeyrekte hisse başına 70 sent, bir yıl önceki 3 sente karşı. Önümüzdeki yıl yüzde 41 kâr büyümesi bekleniyor; bu, sektör ortalamasının iki buçuk katı. Rekor ciro ve birikmiş işleri Astronics yatırımcı bültenindeki çeyrek sonuçlarıyla doğruladım ve revize edilen yıllık hedefi ekledim.

Toparlayacak olursam, konuşmacının mesajı düşüşlerin sonsuza dek sürmediği yönünde. Lockheed ve Astronics gibi geri çekilmeler, ilgilenenlerin yakından araştırması gereken pencereler açıyor. Model skorları daily güncellendiği için alım, tutma veya satım kararı öncesi güncel notları kontrol etmek şart. Benim okumam da benzer: tema güçlü, ama getiri seçicilikte; dört hissenin her biri farklı bir riske ve vadeye hitap ediyor.