Ils ont doublé la taille et la perte a doublé aussi : cinquième semaine d'un portefeuille d'options automatisé

Lundi dernier, l'équipe a décidé de doubler la taille des positions sur l'ensemble du portefeuille, et le verdict est tombé vite : c'était la pire semaine possible pour augmenter la taille. Seuls deux trades ont été ouverts après cette décision et les deux se sont soldés par des pertes, toutes deux les plus grosses pertes unitaires à ce jour.

Le portefeuille Option Alpha est un menu de stratégies prêtes à l'emploi qui peuvent être mélangées dans un panier personnalisé, et l'équipe fait tourner sa propre sélection, le Power 7, en direct. L'idée est de combiner sept stratégies non corrélées sur différents symboles et échéances afin que l'une puisse compenser l'autre. La société a engagé 50 000 dollars de son propre capital dans le dispositif, chaque trade étant entièrement automatisé et aucun override manuel n'étant autorisé.

Une version à entrées plus strictes de ces sept stratégies, le Lean Seven, est également partagée comme modèle communautaire. Elle cible les petits comptes avec des drawdowns plus faibles et une taille réduite. Les attentes ont été fixées fermement : le portefeuille exige un engagement d'au moins trois mois, des drawdowns de un à deux mille dollars sont monnaie courante, et plus de 48 pour cent des trades se terminent dans le rouge.

Les chiffres montrent à quel point la semaine a été rude : après avoir enregistré un profit de 1 438 dollars le mois dernier, le portefeuille a glissé à moins 4 000 dollars ce mois-ci. L'un des deux trades provenait d'un setup déclenché l'après-midi, l'autre était un gamma scalper stoppé à perte. Un ordre de sortie au toucher qui n'a pas été exécuté aurait pu limiter la seconde perte, comme indiqué à l'écran.

La leçon principale concerne le timing du dimensionnement : des semaines de gains construits à petite taille ont été effacés en la seule semaine où la taille a été doublée, avec des dégâts supplémentaires par-dessus. L'équipe refuse d'en faire un drame et présente la perte comme faisant partie d'un plan de long terme à accepter et à traverser en tradant.

La table ronde a ajouté des bilans personnels : l'animateur a admis avoir doublé la taille sur son propre compte et subi la même correction. Amanda a surtradé manuellement la semaine dernière et en début de semaine, a épuisé son allocation de bots et a dû mettre le bot du portefeuille en pause temporairement. Steve a combattu la panique à cinq semaines avec une analogie baseball : un frappeur à 300 qui va 0 sur 10 ne jette pas sa batte.

Les trades perdants ont également été replacés dans leur contexte backtesté : la stratégie derrière la grosse perte quotidienne gagne environ 85 pour cent du temps sur le long terme, donc une perte de 2 388 dollars à taille doublée s'inscrit dans sa fourchette normale. Sa pire perte unitaire historique avoisine 3 000 dollars. Une impression désagréable, en d'autres termes, mais une ligne ordinaire dans l'historique propre du modèle.

La semaine prochaine, le panier passe à dix : quatre nouvelles variations rejoignent la liste visible de dix stratégies, dont plusieurs issues de la communauté, et le Power 10 verra le jour. Des setups trouvés par le membre de la communauté Aheem parmi plus de 1,3 million de backtests ont valu un clin d'œil public. Une stratégie de revenus sur SPX avec un taux de réussite proche de 90 pour cent devrait ajouter de la fréquence et de l'activité.

L'amélioration de plateforme la plus tangible de la semaine est analytique : chaque backtest affiche désormais des ventilations par VIX et par événements de marché aux côtés des ventilations gain-risque. Dans la structure flat-flyer, le dernier jour du mois a montré le taux de réussite le plus bas, plausiblement lié au rééquilibrage des grands fonds. Côté gain-risque, les trades pris à des ratios très bas se sont révélés tirer les résultats globaux vers le bas.

Une série de petites corrections fonctionnelles a été livrée pour les bots et les backtests : les scanners de bots générés à partir d'un backtest ne tournent désormais que sur les jours de tradage de la stratégie, et les portefeuilles combinés gagnent des totaux annuels à côté des ventilations mensuelles. Les listes de positions sont par défaut triées des plus récentes aux plus anciennes avec des étiquettes de jour de semaine. Chaque changement vise à supprimer la répétition des backtests un par un de la sélection de stratégies.

Le ratio gain-risque deviendra bientôt une fourchette avec un plancher et un plafond, a annoncé l'équipe. La preuve vient du nouvel écran : les trades avec des ratios supérieurs à 1 600 ont presque tous perdu, signe généralement que le marché s'est comporté bizarrement ce jour-là. Dans une expérience de l'animateur, un simple filtre a légèrement augmenté le profit tout en réduisant le drawdown d'environ 30 pour cent et en supprimant quarante trades.

La séance de questions-réponses s'est ouverte sur une promesse de transparence : un onglet de résultats en direct montrera les positions ouvertes et fermées du bot en temps réel. Un écran de soumission de stratégies arrive avec des règles minimales de rendement par drawdown mesurées depuis début 2023, des planchers de slippage et des contraintes de risque d'expiration, afin que les portefeuilles communautaires puissent être clonés. Le doublement de taille reste manuel et prend environ deux minutes ; il ne sera pas intégré au modèle partagé.

La question de l'objectif de profit a reçu une réponse backtestée : l'ajout d'un objectif de 75 pour cent au setup de l'après-midi a fait passer le taux de réussite de 84,8 à 88 pour cent mais a réduit le profit de 6 000 dollars. Un objectif de 50 pour cent a effacé plus de la moitié du profit tandis que le drawdown restait identique. Aucun indicateur technique ne rejoindra les écrans d'analyse, pour des raisons de disponibilité des données et de lisibilité.

La table ronde finale a recueilli des notes pratiques : le modèle Power 7 reste en 1x et seuls les jours de scanner ont changé ; les frais et commissions figurent sur la feuille de route à court terme. Il n'est pas décidé si le Power 10 sortira comme un bot séparé ou une mise à niveau. Les petits comptes ont été orientés vers une sélection Lean de quatre stratégies avec des stops VIX construits via des moniteurs ; les stratégies à risque non défini, les futures et les calendar spreads restent hors périmètre.