Nvidia en récord, Micron de fiesta: qué movió las acciones de chips el 2 de octubre

Las acciones de Nvidia marcaron un récord intradía de 237,87 dólares el 2 de octubre de 2026, primer máximo nuevo desde mayo, cerrando con un alza de alrededor del 1,7 por ciento. Tres motores distintos se combinaron el mismo día: una autorización histórica de recompra de 235.000 millones de dólares, el regreso al top pick de Morgan Stanley y un gasto en infraestructura de IA intacto. El enfoque correcto no es el movimiento del día sino los tres juntos. Según el análisis de Investing.com sobre la anatomía del récord, la ruptura se apoya en la combinación de tres catalizadores y no en un solo titular.

El analista Joseph Moore de Morgan Stanley volvió a elegir a Nvidia como su acción de chips favorita tras reunirse con el consejero delegado Jensen Huang y la directora financiera Colette Kress en Nueva York y Boston. El núcleo de la nota es la valoración : la acción cotiza a unas 15 veces la estimación de beneficio fiscal 2028, un múltiplo que puede expandirse si vuelve el entusiasmo por la IA. Sin expansión, el alza de estimaciones basta para sostener el valor. Según la evaluación de Investing.com sobre esas reuniones y el cálculo de 15 veces, el banco ve las revisiones al alza suficientes por sí solas.

La novedad de la nota es la matemática por gigavatio. Morgan Stanley sostiene que el cuello de botella de la IA se mueve de fabricar chips a construir y financiar espacio de centros de datos, lo que favorece el modelo centrado en potencia de Nvidia. El banco calcula que Nvidia ingresa hoy unos 40.000 millones por gigavatio desplegado, muy por encima de 50.000 millones con la arquitectura Feynman prevista en 2028. Es decir, al menos un 25 por ciento más de ingresos con la misma potencia. Según el examen de TrendAndTicker sobre la proyección por gigavatio y el objetivo de 300 dólares, la tesis descansa en la eficiencia energética.

La ingeniería de balance de la semana llegó de Amazon. La compañía estudia pasar unos 8.000 millones de dólares en chips Grace Blackwell instalados en sus centros americanos a un vehículo especial, financiado con deuda externa, para alquilárselos después. El objetivo es una estructura más ligera en activos mientras el gasto en IA infla el balance. No es una venta de chips sino propiedad externalizada con uso continuo. Según la información de FinancialPost de que las charlas con inversores duran semanas, la estructura pasa por un vehículo emisor de deuda.

Tras estas financiaciones flota una duda sobre el valor de segunda mano de los chips. La indagación de Reuters resumida en el video pone a debate el valor de largo plazo de los chips y la solidez de estos esquemas. La respuesta llega de CoreWeave: la dirección defiende que GPU provisionadas a tres años funcionan en realidad siete años o más, con A100 de 2020 alquiladas a tarifa plena bajo contratos hasta 2029. Chips viejos rentables durante más tiempo reducen el miedo al valor residual. Según el análisis de CNBC sobre el debate de depreciación y el horizonte contractual de los chips de 2020, el mercado usado también se ha animado.

El dato de precios más duro está en AWS. Amazon Web Services prevé un alza del 15 por ciento en bloques de capacidad EC2 reservados para aprendizaje automático desde el 7 de octubre, cuarta subida trimestral seguida. Enero de 2026 trajo un 15 por ciento, julio de 2026 sumó cerca del 20 por ciento; una máquina H200 pasó de 34,61 dólares por hora a unos 39 dólares en la mayoría de regiones y 49,74 en el norte de California. El movimiento de octubre nace de una publicación social y no está confirmado oficialmente por AWS. Según la compilación de Cryptobriefing que separa el calendario confirmado del reclamo sin verificar de octubre, las subidas solo cubren capacidad GPU reservada.

Una física simple mueve estas alzas: la demanda supera a la oferta. AWS monetiza cada capacidad nueva en cuanto entra en línea; hasta GPU de Nvidia de hace seis años se encarecieron por oferta y demanda. Cada hiperescala describió límites de oferta en sus últimos resultados, y las nubes construyen sobre contratos firmados y no a ciegas. Recordando el plan de marzo de 2026 de desplegar más de un millón de GPU de Nvidia el próximo año, la evaluación de Cryptobriefing señala que la compañía sigue ampliando escala ante la demanda.

El concepto tecnológico del día fue el procesador Vera. La CPU Vera de Nvidia, diseñada para cargas de agentes, busca máximo rendimiento sostenido por núcleo bajo carga total del zócalo. Los núcleos Olympus dan 1,8 veces la velocidad monohilo; hasta el 85 por ciento de las evaluaciones de aprendizaje por refuerzo caben en la misma ventana de entrenamiento, mientras el diseño monolítico de 88 núcleos recorta un 40 por ciento la latencia pico cargada frente a los x86. La explosión de la inferencia citada en el video lo confirma: la razón entrenar-contra-inferencia habría pasado de uno-a-uno a la banda veinte-cuarenta-a-uno. Según el blog técnico de Nvidia que publica el detalle para desarrolladores, el ancho de banda de memoria por núcleo más que se triplicó.

Micron fue la estrella de resultados de la semana. Su cuarto trimestre fiscal publicado el 30 de septiembre de 2026 trae 54.230 millones de dólares en ingresos, frente a 41.460 millones el trimestre previo y 11.320 millones un año antes. El beneficio ajustado por acción llega a 33,42 dólares, el neto GAAP a 37.700 millones y el flujo operativo a 43.970 millones. El ingreso anual de 133.190 millones multiplica los 37.380 millones del año anterior. Al anunciar las cifras en su comunicado oficial, la página de relaciones con inversores de Micron dice encarar un ejercicio 2027 récord con demanda de IA.

El lunar fue la guía de margen bruto del próximo trimestre por debajo del reportado, con una explicación contable clara. El director financiero indicó que la compensación 2026 de todos los empleados globales se elevó en el cuarto trimestre, con la parte fabril capitalizada en inventario en vez de costo inmediato. La presión de margen refleja pues el calendario de una decisión salarial única, no debilidad operativa. La guía ve 61.500 millones en ingresos el próximo trimestre, con anticipos de clientes en 12.700 millones. Según el examen de TheCompanyChronicle sobre el detalle del trimestre de 14 semanas y la guía de 61.500 millones, parte del crecimiento publicado es efecto calendario.

El frente de recompras calienta por dos lados. El consejo de Nvidia sumó 150.000 millones de autorización, llevando el programa total a 235.000 millones hasta el ejercicio 2028; la suma vale cerca del 4,3 por ciento de la capitalización de unos 5,5 billones y pasa por el mayor programa de la historia corporativa. En Micron, un programa de 100.000 millones estaría sobre la mesa al vencer las restricciones este año; la compañía vale cerca de 1,2 billones y se habla de hasta el 10 por ciento del capital por año. Al comparar la matemática de ambos programas, el reportaje de CNBC señala que las recompras pueden elevar el beneficio por acción sin crecimiento del negocio al traer un gran comprador al mercado.

El duodécimo hilo es la obra de Syracuse y el frente competitivo. Micron amplía su campus fabril gigante cerca de Syracuse, Nueva York, núcleo de su plan de crecer la oferta de memoria dentro de América. El mismo segmento recoge el fuerte avance de AMD y la entrada de Nvidia entre Intel y AMD en procesadores con Vera. Pero la pata AMD ocupa pocas frases sin dato independiente; léase como nota sin confirmar.

Una decimotercera pieza resume el lenguaje común de las hiperescalas: la restricción de capacidad. Los gigantes de la nube alquilan cada capacidad nueva en cuanto entra en línea; la demanda contratada muestra inversión tirada por pedidos y no especulativa. Micron subraya asimismo que la oferta sigue ajustada con capacidad nueva absorbida al instante. El cuadro explica en un mismo marco las alzas de AWS y el poder de precios de Micron: la capacidad física va detrás de la demanda de software.

Tres indicadores se despejan al cierre. Primero, si el ingreso por gigavatio supera de verdad los 50.000 millones con Feynman. Segundo, si los precios reservados de AWS frenan la demanda tras el 7 de octubre. Tercero, dónde se estabiliza el margen bruto de Micron disipado el efecto salarial. Este trío decidirá si el relato del rally de acciones de chips se prolonga en 2027. Para los inversores, la jornada cabe en una línea: la historia del hardware ya se escribe en potencia, capacidad y disciplina de balance más que en velocidad de chip.