Nasdaq dibe yaklaşırken ekim sonu dönüş umudu büyüyor

Nasdaq geçen hafta sert düştü ve ekimde beklenen zayıflık tam ortasına geldi. Göstergeler sata dönmüştü, birçok hissede erken uyarılar vardı. Şimdi konuşulan fikir net: bir hafta içinde dip tamamlanır, ekim sonundan sonra toparlanma başlar. Bunu gerilmiş bir yay gibi düşün, bırakınca hızlı döner. CNBC 19 Ekim günü S&P 500 geçen hafta neredeyse yüzde 2, Nasdaq yüzde 4,5 geriledikten sonra pazartesi tepki geldiğini yazdı. Tek gün yetmez ama zemin oluşuyor.

Teknik tarafta günlük wave trend osilatörü diplere çok yaklaştı, 29-30 Ekim ideal dönüş penceresi diye anlatılıyor. Geçmişte benzer diplerden güçlü dönüşler oldu: 2024 Ağustosunda yüzde 25, tarife çöküşünden sonra yüzde 53, son savaş rallisinde yüzde 36 civarı yükselişler görüldü. XTB 19 Ekim notunda Nasdaq Composite endeksinin 26.430 puanda yüzde 1,11 yükseldiğini ve yarı iletken endeksinin 8 günlük toplam yüzde 15,7 düşüşü bitirdiğini yazdı. Aynı not RSI göstergesinin 39,6 ile henüz tam dipte olmadığını ekledi. Yani sabır gerekir.

Seçim hesabı piyasa için basit bir mantığa dayanıyor: bölünmüş kongre seviliyor. Temsilciler Meclisinde bir parti, Senatoda başka parti olunca uç karar zorlaşıyor. Şimdi Temsilcilerde Cumhuriyetçiler kan kaybediyor. Bu durum başkanın tek başına vergi koyup kaldırma alanını daraltır. Senato da giderse kilit daha da büyür. Azil için 60 oy gerekir, o yüzden birkaç Cumhuriyetçi destek vermeden sonuç çıkmaz. PewResearch 15 Ekim ölçüsünde halkın çoğunun Temsilcilerde Demokrat üstünlüğü beklediğini, Senatoda ise kararsız kaldığını yazdı.

Trump freni ve savaş düğümü

Başkanın tarzı piyasayı yoruyor. Bir gün vergi artırıyor, ertesi gün vazgeçiyor. Direksiyonda kararsız bir şoför gibi, yolcular sarsılıyor. Kongre freni gelirse bu savrulma azalır, çünkü yasa çıkarmak zorlaşır. Karşı görüşü de duymak gerekir: başkan açıklama ve askerî adımlarla yine sarsabilir. Yine de yasama kilidi, en uç hamlelerin önünü keser. Piyasa bu yüzden bölünmüş yapıyı sakinlik gibi fiyatlıyor.

İran cephesinde tez seçim takvimine bağlı. Seçim öncesi baskı kurulur, seçim bitince pazarlık sertleşir deniyor. Tahran oyalayıp sonra masaya oturmak zorunda kalabilir, çünkü abluka ekonomiyi yıpratıyor. Al Monitor Tahranın Hürmüz Boğazını 6 günde açma teklifini masada tuttuğunu, kabul edilirse 7. gün görüşme önerdiğini yazdı. TheNationalNews 20 Ekim günü Pakistan genelkurmay başkanının Tahran arabuluculuğuna gittiğini ve Katarın temas kopmadı dediğini aktardı. Gemi yolları kapalı kalırsa petrol ve enflasyon yukarı itilir.

Faiz tarafı işin düğümü. Fed yeniden artışa geçti, eylül enflasyonu sıcak geldi. Tüketici fiyatları yıllık yüzde 3,7 oldu, beklenti yüzde 3,6 idi, ağustos yüzde 3,4 idi. Aylık artış yüzde 0,6 ile beklenti üstünde kaldı. Yahoo bu sıcak verinin ekim artışını yeniden masaya getirdiğini yazdı. Investing 14 Ekim günü Daly ile söyleşide ek artışların büyük ihtimalle gerekeceğini ama 27-28 Ekim toplantısında acele olmadığını aktardı. 10 yıllık getiri yüzde 5 üstünde kalırsa çarpanlar baskılanır. Ateş düşmeden yorganı kaldırmak gibi olur.

Ralli haritası ve seviye okuma

Toparlanma gelirse önce çok düşen koşar. Yüksek beta denen hızlı grup, uzay ve yarı iletkenler başı çeker. Az düşen az çıkar, bu normaldir. CNBC pazartesi çip ve büyük teknoloji isimlerinin öne çıktığını, yarı iletken fonunun 9 günlük düşüşü kırmaya yöneldiğini yazdı. XTB dip avcılarının devreye girdiğini ama 50 günlük çizgi aşılmadan dönüş denemeyeceğini belirtti. Yani her hisse aynı gitmez, seçici bir ralli olur. Sepeti tek renge boyamamak gerekir.

Yarı iletkenlerde seviyeler net konuşuluyor. Aşağıda 527, sonra 500, daha altta 495 izleniyor. Yukarıda 820 hedefi dile getiriliyor. 610 kırılınca satış sinyali gelmişti, o yüzden buradan satıp haftaya ucuza almak ateşle oynamak olur. Günlük grafik dipte değil ama kısa vadeli grafikler aşırı satışa yakın. XTB destekleri 28.907, 28.175 ve 27.243, dirençleri 29.935, 30.421 ve 31.600 diye sıraladı. Tek seviyeye tapu gibi sarılmadan kademeli bakmak gerekir.

Rocket Lab örneği yüksek betayı iyi anlatıyor. Fiyat 49,5 bandında, analist medyanı 105 bandında, yani yüzde 100 üstünde alan var. MarketWatch 23 kurumun ortalamasını 111,89 ve genel görüşü al yönünde veriyor. Geçmişte yüzde 85, yüzde 150, yüzde 160 ve yüzde 200 koşuları olmuş. Haftalık göstergeler 2024 dip kalkış yerine yakın duruyor. Sönmüş gibi duran köz üflenince parlar, bu grup böyledir. Hızlı düşer, şart değişince hızlı döner. Tek hisse değil, davranış örneği olarak okunmalı.

Önümde iki uyarı ışığı var: aşırı satışa tam inilmesi ve seçim sisinin dağılması. İkisi birlikte yanarsa zemin güçlenir. Önümüzdeki hafta salı çarşamba penceresi konuşuluyor. Büyük bilançolar yönü netleştirir, petrol ve Hürmüz haberi enflasyonla birlikte okunmalı. Düşüş biraz daha sürebilir, umutlar sonuna kadar sınanabilir. Bu yüzden kademeli plan, nakit dengesi ve inatlaşmama önemli. Panikle satmak da körü körüne yüklenmek de aynı ateştir.