Le pétrole dépasse 100 $ alors que les craintes de hausse de la Fed s'intensifient : une journée de marché en direct pour le NQ, l'or et le Bitcoin

Jeudi 10 septembre, le pétrole est revenu à des niveaux inédits depuis mai. Le Brent a clôturé à 107,63 $, en hausse de 6,42 $ soit 6,34 %, tandis que le WTI a terminé à 102,48 $, en hausse de 6,43 $ soit 6,69 %. Les deux références ont clôturé au-dessus de 100 $ pour la première fois depuis le 19 mai et ont enregistré leurs plus fortes hausses journalières depuis près de deux mois. La mention du pétrole dans le titre en direct de Beginner Trading correspond directement à ces cotations.

Les craintes sécuritaires autour du détroit d'Ormuz et de la mer Rouge ont alimenté ce mouvement. L'Iran a déclaré avoir attaqué 10 navires près d'Ormuz le 9 septembre, après des frappes américaines sur cinq pétroliers iraniens. Reuters a rapporté que les Houthis, alignés sur l'Iran, avaient capturé le port yéménite de Moka le 10 septembre, élargissant la menace au-delà d'Ormuz vers les installations énergétiques saoudiennes et les routes de la mer Rouge. S&P Global Energy a décrit un marché s'installant dans un régime de perturbation persistante plutôt que dans des chocs ponctuels.

Ce rallye a pesé sur Wall Street. Le S&P 500 a reculé de 0,6 % pour une quatrième perte consécutive, sa plus longue série depuis juin, le Dow a chuté de 316 points soit 0,6 %, et le Nasdaq Composite a cédé 0,7 %. La hausse du pétrole a ravivé les inquiétudes inflationnistes et accru la pression sur les obligations, entraînant les actions vers le bas. Cette ambiance valide l'étiquette « peur de la FOMC » du direct.

Les fondamentaux de l'offre semblent fragiles. L'OPEP a abaissé le 10 septembre sa prévision de croissance de la demande mondiale 2026 à 380 000 barils par jour, sa cinquième révision à la baisse consécutive. La production de l'OPEP a reculé de 640 000 barils par jour en août, touchée par la perturbation des exportations saoudiennes et la baisse des livraisons iraniennes, selon une enquête de Reuters. Les stocks américains de brut ont diminué de 391 000 barils à 424,1 millions pour la semaine au 4 septembre, soit moins que le retrait de 1,55 million attendu par les analystes.

Les analystes d'ING ont désigné la demande chinoise comme la variable d'ajustement. Depuis des mois, le scénario baissier reposait sur une demande chinoise molle, a noté David Jorbenaze, responsable mondial du pétrole chez ICIS ; une reprise soutenue des importations chinoises amplifierait les perturbations d'offre, tandis que des importations faibles plafonneraient les gains. Ce choix décidera si le pétrole se maintient au-dessus de 100 $.

Côté Fed, les attentes ont rapidement évolué. Dans une anticipation du 12 septembre, ING attendait une hausse de 25 pb le 16 septembre comme un recalibrage unique. L'insistance du président Kevin Warsh à Jackson Hole — une inflation au-dessus de la cible depuis cinq ans et demi et des conditions financières non restrictives malgré le plein emploi — a étayé ce pronostic. Les probabilités de hausse sur le CME FedWatch étaient citées autour de 58,4 % dans la couverture de Wall Street.

Les marchés ne lisent pas ce mouvement comme le début d'un nouveau cycle de resserrement. ING a fait valoir que les projections d'emploi et d'inflation n'exigent pas une série de hausses, tandis que MUFG Research a admis avoir été trop accommodant, que relever les taux pourrait s'avérer une erreur de politique, mais que l'inaction serait aussi problématique compte tenu de la conviction de Warsh que l'inflation est un choix, avec une à deux hausses supplémentaires restant intégrées aux prix. La pression de la Maison-Blanche sur Warsh a ajouté un risque de titres.

La technologie et les futures sont restés erratiques. Les données Barchart montraient l'E-mini Nasdaq 100 de septembre (NQU26) en hausse de 0,86 % et l'E-mini S&P en hausse de 0,83 %, rebondissant après la vente provoquée par le pétrole la veille. L'analyse du dot plot de juin et les notes sur le boom de l'investissement en IA soulignent la sensibilité des valeurs IA et du Bitcoin à la trajectoire de la Fed et à la liquidité. Pour un desk en direct, cela rend le timing aussi important que la direction sur le NQ.

L'or a conservé son rôle d'amortisseur des chocs géopolitiques. L'or spot s'échangeait autour de 4 377 $ l'once le matin du 11 septembre et près de 4 383 $ plus tard dans la journée. La note de fin janvier de ChainUp plaçait l'or à 5 300 $, un record, dans un contexte de momentum divisé ; le trade miroir longtemps supposé avec le Bitcoin s'est rompu en 2026, l'or réagissant davantage à la géopolitique.

L'histoire du Bitcoin relève davantage de la liquidité. Autour de 78 007 $ le 11 septembre, proche de 88 000 $ en consolidation dans l'instantané de janvier et environ 30 % sous le pic d'octobre 2025 à 126 000 $, le Bitcoin a été présenté par ChainUp comme une éponge de liquidité mondiale dans une « Grande Découplage », et non comme un jumeau refuge pur. 24/7 Wall St. a relayé l'appel de Cathie Wood à une percée en faveur du Bitcoin. Le regroupement NQ, or et BTC par Beginner Trading capture ce profil défensif scindé sur un seul écran.