La Fed retient sa main pour 2027 alors que les prix de septembre mordent et que le pétrole tend les eaux

John Williams, président de la Fed de New York, a déclaré qu'il n'était pas nécessaire de relever les taux en 2027, offrant aux marchés un répit. Cette déclaration est un signal crucial pour la confiance des investisseurs. Plus cette attente se renforce, plus il sera facile pour la banque centrale de fournir un soutien substantiel ultérieurement. Si le marché du travail - la jugulaire de l'économie - gagne en dynamisme, la politique de stabilité de la Fed s'alignera mieux avec les mesures standards.

Dans des propos tenus le 8 octobre 2026, Christopher Waller a souligné que le taux directeur reste entre 3,75 % et 4,00 % et que les niveaux actuels devraient être maintenus. Les déclarations de membres comme Waller façonnent directement les décisions de la Réserve fédérale. Les responsables de la banque centrale américaine semblent prêts à poursuivre les hausses de taux compte tenu de la persistance de l'inflation, une position qui affectera directement la valeur du dollar.

Selon des informations rapportées par CNBC le 13 octobre 2026, Williams a soutenu qu'il n'était pas nécessaire d'augmenter les taux en 2027 et que l'économie commençait à se normaliser. Bien que cette déclaration ait apporté un certain soulagement, certains économistes restent prudents. De telles déclarations préfigurent souvent des changements majeurs de politique l'année suivante ; les responsables de la Fed se préparent traditionnellement aux risques potentiels bien à l'avance.

Les données publiées par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis pour septembre 2026 ont montré que les prix à la production ont augmenté de 3,8 %. Cette augmentation, poursuivant la tendance des trois mois précédents, découle de la hausse des coûts du pétrole brut et de l'alimentation. Si les coûts des producteurs augmentent, ces hausses se répercutent sur les consommateurs. Le flux de données vers le marché s'est fait sans aucun signe avant-coureur du calendrier économique.

Les prix du pétrole ont grimpé en septembre ; avec l'essence se négociant à 4,36 $ le gallon, l'anxiété autour du détroit d'Ormuz s'est intensifiée. L'impact immédiat des perturbations au Moyen-Orient est substantiel. Notamment, les menaces pesant sur le transport de pétroliers en Arabie Saoudite compromettent la sécurité des routes de transport vitales.

Selon The Guardian, les prix du pétrole ont enregistré un gain hebdomadaire d'environ 5 %. Les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont également progressé. Une demande élevée combinée à une offre insuffisante fait monter les prix, une situation qui accroît la pression inflationniste mondiale.

Selon les données Wise, le taux de change EUR/PLN approche le niveau de 4,40. La politique monétaire de la Banque nationale de Pologne est surveillée de près par le marché. Si la Fed s'abstient de hausses, cela pourrait accroître les risques inflationnistes au sein de l'économie polonaise. Avec des anticipations d'une hausse de 1 %, une divergence temporelle pourrait continuer à se développer.

L'attente de l'investisseur se forme à travers les conflits initiaux et les tensions dans la chaîne d'approvisionnement, reflétant une situation similaire sur le marché. Les analyses de stabilité montrent que la baisse de liquidité et le faible volume des échanges sont préoccupants. Les participants se préparent à une volatilité potentielle à l'approche de fin d'année.

Trois zones de risque principales se sont cristallisées : les troubles au Moyen-Orient, la crise énergétique en Europe et les changements de politique inattendus de la Fed. Ces éléments interconnectés façonneront le paysage économique dans les mois à venir.