Rekor Haftaya Yeşil Kapanış: Datadog, Snowflake ve Dell Günü

Cuma günü ABD borsaları haftayı yeşil kapattı: Dow Jones yüzde 0,8 artışla 51.654 puana, S&P 500 yüzde 0,6 primle 7.811 puana, Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0,6 kazançla 27.366 puana çıktı. Üç ana gösterge de haftayı artıda bitirerek rekor tazeleyen bir haftayı taçlandırdı. Hisse senetleri güne temkinli başlasa da seansın ikinci yarısında alımlar güçlendi ve kapanışa doğru borsa rallisi ivme kazandı. IBD yayınının sunucuları cuma hareketini hisse bazında ele aldı. Yatırımcılar için tablo netti: endişe duvarına rağmen hisse portföyleri haftayı kazançla kapattı. Bu kapanış tablosunu Kiplinger günlüğü de doğruluyor ve haftanın artıda bittiğini yazıyor.

Yükselişin zemini pürüzsüz denemez. İki yıllık tahvil faizi 3,3 baz puan artışla yüzde 4,793'e, on yıllık faiz 1,1 baz puan yükselişle yüzde 5,244'e çıktı. Batı Teksas petrolü yüzde 0,4 artışla 91,85 dolara geldi ve akaryakıt üzerinden tüketici üzerindeki baskı sürdü. Michigan Üniversitesi tüketici güveni öncü verisi aylık yüzde 3,7 düşüşle 46,3'e indi ve tarihteki en düşük ikinci değeri aldı. Buna rağmen bilanço sezonu beklentisi piyasayı taşıdı: S&P 500 şirketlerinde üçüncü çeyrek kâr artışının yıllık bazda yüzde 30'a yaklaşacağı konuşuluyor. Büyük banka bilançoları salı günü gelecek ve hisse yatırımları için yönü çizecek. Tüketici güvenindeki düşüşe karşın şirket kârlarına duyulan güven borsa iyimserliğini ayakta tuttu.

Toparlanma, ayrışma ve Datadog zirvesi

Perşembe günkü sarsıntının ardından teknoloji hisseleri cuma günü toparlandı. Financial Times, OpenAI'ın yıllıklandırılmış gelirinin 50 milyar dolarda kaldığını ve beklentinin 20 milyar dolar altında olduğunu yazmış, bu haber teknoloji hisse satışlarını tetiklemişti. Cuma günü ise Bloomberg'in şirketin yıl sonunda 70 milyar dolara ulaşacağı bilgisi endişeleri yatıştırdı ve Nasdaq kayıplarını geri aldı. Yapay zekâ yatırımlarının sürdüğüne dair inanç tazelenince büyüme hisselerine yeniden para girdi. Günün gün içi akışındaki toparlanmayı Yahoo aktarıyor ve petroldeki gevşemenin teknoloji hisselerine nefes aldırdığını belirtiyor. Portföy dengesi arayan yatırımcılar için mesaj açıktı: tek bir gelir haberiyle borsa yönü değişebiliyor.

Günün en sert hareketleri telekom cephesinde görüldü. SpaceX'in ülke çapında düşük bant lisans portföyü aldığı haberiyle AT&T yüzde 9,8, T-Mobile yüzde 13,3, Verizon yüzde 8,8 değer yitirdi. Kablosuz kule işletmecileri ise tam tersi yönde koştu: American Tower yüzde 9,3, Crown Castle yüzde 15,6 yükseldi. Havacılık tarafında Delta Air Lines hisse başına 1,72 dolar kâr açıkladı; beklenti 1,76 dolardı ve sapmanın nedeni 500 milyon dolar fazla gelen yakıt gideriydi. Şirket tüm yıl tahminini de indirdi ama 20,2 milyar dolarlık hasılat ve yüzde 21'lik artışla talep gücünü gösterdi. Bu tekil hisse hikâyeleri günün endeks üstü getiri arayan borsa yatırımcıları için ders niteliğindeydi: manşet endeks yeşilken sektör içi ayrışma sertti.

Günün yıldızlarından biri Datadog oldu. Bulut izleme çözümleri sunan şirketin hissesi 292,80 dolara çıkarak tüm zamanların zirvesini gördü ve piyasa değeri 105 milyar dolar düzeyine ulaştı. Hisse yıl başından bu yana yüzde 101, son bir yılda yüzde 84'e yakın değer kazandı. Şirketin brüt kâr marjı yüzde 80'i bulurken hasılat artışı yüzde 32 düzeyinde seyrediyor. Bu güçlü operasyon verilerine karşın değerleme tartışması da var: bağımsız değerleme çalışması hisseyi gerçeğe uygun değerin üstünde gösteriyor. Zirve rakamlarını Investing duyuruyor ve piyasa değerinin 105 milyar dolar düzeyine çıktığını yazıyor. Kısa vadeli hisse momentumu güçlü olsa da borsa değerlemesi artık hata payını daraltıyor.

Analist ilgisi ve Snowflake atağı

Analist cephesi de Datadog tarafında kalabalık. Yorkville Ives 335 dolar, FBN Securities 325 dolar, Mizuho 300 dolar, Stifel 305 dolar, Wedbush 275 dolar hedefle pozitif görüş bildiriyor. Wedbush ikinci çeyrekte hasılat artışının bir önceki çeyrekteki yüzde 28'den yüzde 36'ya hızlandığına dikkat çekiyor. Stifel, OpenAI'ın Datadog sistemlerine ayırdığı tutarın ikinci çeyrekte 100 milyon dolar bandına ulaştığını tahmin ediyor. Yapay zekâ destekli izleme çözümlerine kurumsal talep sürdükçe hisse hedefleri yukarı taşınıyor. Bu tablo portföy yöneticileri için hem fırsat hem uyarı: büyüme güçlü, ancak beklenti çıtası da yüksek. Borsa disiplini açısından kademeli giriş ve kâr realizasyonu öne çıkıyor.

Snowflake cuma günü yüzde 6 primle yazılım grubunun en çok konuşulan hisselerinden oldu. Şirket, Marketplace içindeki ürünleri bulup karşılaştırmayı kolaylaştıran aracı destekli keşif işlevini deneme sürümüyle kullanıma açtı. Kullanıcılar Snowsight içindeki keşif ekranından doğal dil sorularıyla ilgili listelere ulaşabiliyor. Şirketin ikinci çeyrek ürün hasılatı yıllık yüzde 37 artışla 1,49 milyar dolara çıktı ve artış üç çeyrektir hızlanıyor. Lansman detaylarını Invezz anlatıyor ve yüzde 6'lık primin ürün haberine bağlı olduğunu aktarıyor. Hisse primi ile borsa beklentisi arasındaki bağ net: yapay zekâ iş yükleri platforma taşındıkça hasılat ivmesi güçleniyor.

Analistler Snowflake için de tonu yükseltiyor. Citi analisti Tyler Radke hedefi 395 dolardan 490 dolara çıkarıp alım görüşünü korudu ve yapay zekâ destekli büyüme tezine vurgu yaptı. JPMorgan analisti Samik Chatterjee, uygulama yazılımlarında değerlemelerin yukarı yönlü yenilenebileceğini, altyapı tarafında ise hasılat tahminlerinin yukarı revize edileceğini savunuyor. Banka; Microsoft, ServiceNow, Snowflake ve Cloudflare'i bilanço dönemine girerken öne çıkarıyor. Bu çerçeve hisse tercihi yapan borsa portföyleri için yol gösterici: altyapı tarafında tahmin revizyonları, uygulama tarafında çarpan genişlemesi izlenecek. Kurumsal geçişlerin hızı ve yapay zekâ bağlantılı hasılatın seyri yatırım tezinin merkezinde duruyor.

Dell tarafında rekor birikim

Dell tarafında tablo bilanço kaynaklıydı. Şirket 31 Temmuz'da biten ikinci çeyrekte 47 milyar dolar hasılat açıkladı; artış yıllık bazda yüzde 58'i buldu. Yapay zekâ sunucularında 60,9 milyar dolar sipariş, 16,4 milyar dolar hasılat ve 95 milyar dolar birikmiş iş tutarıyla üç kalemde de rekor kırıldı. Şirket 2027 mali yılı hasılat öngörüsünü 192 milyar dolara yükseltti; bu da yüzde 69'luk artış demek. Hisse 8 Ekim kapanışını 574,55 dolardan yaptı ve seans içi 585,59 doları gördü. Birikim rakamlarını TokenPost veriyor ve 95 milyar dolarlık tutarın rekor olduğunu vurguluyor. Dönem içinde hissedarlara 4,3 milyar dolar dağıtıldı. Hisse performansı ile borsa değeri arasındaki makas daralıyor: siparişler güçlü, teslimat temposu izlenecek.

Önümüzdeki haftanın gündemi bilanço sezonu. Büyük bankaların sonuçlarıyla başlayacak maraton, S&P 500 şirketlerinde yüzde 30'a yaklaşan kâr artışını sınayacak. Dell için soru net: 95 milyar dolarlık birikim ne hızla teslimata ve hasılata dönecek? Sipariş ile tahsilat arasındaki makas, hisse senedi fiyatlamasının merkezinde duruyor. Snowflake için ürün benimseme hızı, Datadog için yüksek çarpanların korunması izlenecek. Çarşamba günü açıklanacak eylül tüketici fiyat verisi de borsa takviminin kritik durağı. Tüketici güveni zayıf, tahvil faizleri yüksek; buna karşın şirket kârları güçlü kalırsa borsa rallisi yoluna devam edebilir. Dengeli portföy yapısı ve kademeli risk alımı bu hafta da ana ilke.